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Jose Alonso Saceda, en 20 de Mayo de 2008
a las cada vez mayores quejas de los conductores, ahora el alza del precio del petroleo suma otro enemigo: los altos precios empiezan a crear inquietud entre las refinerías de petroleo.
pasadas las celebraciones por las multimillonarias ganancias logradas durante el ejercicio del pasado an...
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Jose Alonso Saceda, en 21 de Abril de 2008
...bancos tambien aseguraron tener una muy solida posicion de liquidez.
pese al aumento de la morosidad, los beneficios de los bancos y las cajas de ahorro no parecen tener techo. los ultimos datos de caja madrid indican que obtuvo en el primer trimestre de 2008 un 7,9% de beneficio. en total, los bancos y cajas ganaron un 19,82% el ano 2007.
¿como afrontar una quiebra de la economia domestica?
la primera pregunta a responder es cuanto se debe y cuanto se puede pagar, una vez presentado el proceso concursal (suspension de pagos).
hay que pagar el gasto que implica publicar el proceso en el boletín oficial del estado, en total 2.000 euros, ademas, hay que contratar a un procurador, a un abogado y a un administrador concursal, todo ello saldría a unos 8.000-9.000 euros aproximadamente. en total, el gasto supone mas de 10.000 euros.
el hecho de presentar un proceso concursal no significa que vaya a salir bien, lo peor es que a la deuda hay que sumarle, ademas, lo que ha costado el proceso.
en cualquier caso, todos los expertos concluyen en que no es el momento adecuado para afrontar la compra de una vivienda, es conveniente esperar, sobre todo, cuando se corre el riesgo de que dentro de poco los comparadores de una vivienda puedan verse en la situacion de comprobar que tienen una hipoteca que vale mas dinero que su vivienda....
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Jose Alonso Saceda, en 24 de Mayo de 2008
...bancos, el primer indicio de que alguien se ha marchado por voluntado propia suele ser comprobar que sus mensajes de correo electronico son devueltos a los remitentes.
si bien durante los ultimos días parece que los mercados financieros empiezan a coger velocidad de nuevo, los bancos no han dado marcha atras a sus planes de las mas profundas reducciones de puestos de trabajo desde hace anos. desde el verano del pasado ano, los bancos de todo el mundo han anunciado ya planes para despedir 65.000 empleados.
nadie sabe exactamente cuantos puestos de empleo han sido o seran eliminados a corto o largo plazo. hace algunos anos, los bancos hacían todos a la vez las reducciones de plantilla. despues de la pequena crisis de 1987, por ejemplo, los empleados eran despedidos en masa en las mismas salas de conferencias.
en esta ocasion, las empresas han optado por llevar a cabo numerosos recortes en el curso de semanas o incluso meses. algunas personas que han perdido sus puestos de trabajo, h...
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Jose Alonso Saceda, en 18 de Junio de 2008
...evitando así que dejen de estar operativas a partir del 1 de julio. al parecer tanto las empresas como diversos gobiernos autonomicos han presionado para que persistan.
cuando se acerca el momento de la defuncion de las tarifas de alta tension que hasta el momento han favorecido a las empresas industriales, empiezan a llegar las primeras quejas al ministerio de industria desde todos los frentes.
segun expertos en los sectores de electricidad, el gobierno estaría pensando si mantener pasado el 1 de julio (fecha fijada para la desaparicion de estas tarifas), algunas de estas, ya que con un mercado totalmente liberalizado las empresas se ver&...
¿Keynesianismo o Monetarismo?
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Andrés Arellano, en 5 de Noviembre de 2008
...bancos, quienes a su vez prestaran a toda la economía. al banco central bajar la tasa de interes, lo que busca es que mas bancos comerciales pidan dinero prestado, para que a su vez su precio del dinero sea menor, y de esta manera sea mas atractivo para las empresas y personas naturales pedir prestado y consumir o invertir, generando crecimiento economico.
el caso contrario se da cuando el banco central aumenta las tasas con la intencion de que tanto los bancos comerciales como las personas naturales y las empresas, tengan menos incentivos para pedir dinero prestado y enfriar la economía. la principal razon para hacer eso se encuentra en una importante escalada de precios que se este presentando, dado que los procesos inflacionarios son la peor distorsion economica para el mercado, afectando de manera grave todo su funcionamiento.
no obstante, la tasa de interes no es la unica herramienta disponible para las autoridades monetarias a la hora de expandir o contraer el credito. otro de los clasicos mecanismos para actuar sobre la cantidad de dinero disponible en la economía es el encaje bancario. por medio de este, el banco central obliga a los bancos comerciales a mantener un porcentaje de dinero de manera liquida en sus cuentas, con la intencion de que funcionen como reservas para cualquier eventualidad.
de esta manera si el encaje es sobre un porcentaje alto, habra menos cantidad de dinero en la economía y se estaría aplicando una política contraccionista, sin necesidad de subir la tasa de int...
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Jose Alonso Saceda, en 19 de Mayo de 2008
...bancos analizan el rendimiento durante la ultima decdada y determinan, por ejemplo en estos momentos, que en el periodo comprendido entre 1997 y 2007, en promedio, el 37% de las reservas en el índice msci y el 40% de las reservas en el standard and poor`s 500 se han reducido sin parar ano tras ano. los bancos cubren alrededor del 75% de las existencias en los índices.
en virtud de las nuevas tendencias de mercado, los analistas no pueden recomendar "comprar" cuando las puntuaciones de mas del 70% de valores a los que abarcan, en el 30% de los casos se encuentran en un momento "neutral", y en mas del 20% en un momento de "indecision". una calificacion de indecision sugiere que el analista cree que el balance de la empresa aumentara durante los proximos 12 meses a un ritmo mucho menor que el del resto de las empresas competidoras que le siguen.
para algunos expertos de la industria financiera, puede ser demasiado tarde para que los departamentos de investigacion de bancos como merril lynch recuperen la credibilidad y el prestigio perdido despues de las perdidas presentadas en los ultimos ejercicios, que han demostrado sus desaciertos en las recomendaciones a los inversores. los fondos de cobertura, que representan hasta el 75% de las negociaciones en algunos mercados, eran llevados por este tipo de empresas, y a menudo, hacían obtener el doble de beneficios a los analistas que operaban en ellos. a día de hoy, muchos bancos han recortado ya los presupuestos de investigacion.
todo esto se reume en que los inversores que en estos momentos han confiado en un fundo mutuo o fondo de cobertura, perderan liquidez en no mucho tiempo si la tendencia de mercado se mantiene.
expertos como scott negro, que fue un alto ejecutivo de merril en la decada de 1970 y hoy día dirige su propia empresa de inversion en boston, ya han advertido de que estan viendo mucha menos investigacion por parte de los bancos en el mercado, y que los analistas estan haciendo menos viajes para visitar a clientes institucionales durante los ultimos meses.
nadie informe sobre lo que esta sucediendo en las empresas financieras, y hay mucha menos difusion de la investigacion, sin embargo, eso no significa que se realicen mayor numero de demandas.
las empresas financieras se defienden afirmando que no estan teniendo problema alguno en reclutar a nuevos talentos, y que abarcan mas valores a día de hoy que durante el auge de las tecnologicas. gran parte de ese crecimiento ha sido impulsado por los mercados emergentes como brasil, india y rusia.
algunos analistas dicen que el mercado no valora hoy la inversion en investigar sobre los valores tanto como antes hacía, porque los fondos de cobertura y otras inversiones estan mas centradas en los resultados a corto plazo de lo que antes sol&iacut...
Divisas
Maneras en que se fija la paridad cambiara de las monedas
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Jose Alejandro Rodriguez, en 5 de Agosto de 2008
...bancos centrales como absolutos determinantes del tipo de cambio; aquí se encuentran los sistemas de manejo con el patron oro y las cajas de convertibilidad (currency board); ejemplos claros son los argentina y hong kong en su oportunidad. la segunda modalidad es la relacionada con el fijo ajustable (adjustable pegged), aquí el tipo de cambio es regulado por los bancos centrales, los cuales anuncian un determinado tipo de cambio que se puede ajustar de tiempo en tiempo. el sistema fijo de mini devaluaciones (crawlinng peg) se basa en un cronograma de precio el cual es entregado por el banco central. por ultimo el sistema de cambio fijo por bandas cambiarias (target zone) contempla una delimitacion de margenes de los cuales el tipo de cambio no debe escapar; estos margenes son fijados tambien por los bancos centrales.
como dijimos anteriormente factores como el comercio internacional han determinado que, si bien es cierto, muchas economías basan el manejo de su moneda en tipos de cambio fijo, ya no se sustente en el patron oro, mas bien se adopta el valor de la moneda local basada en una moneda mas fuerte de circulacion mundial. el dolar norteamericano es actualmente esa moneda, pero el euro va tomando fuerza cada vez mas en las economías mundiales por su estabilidad.
el caso del tipo de cambio flexible, es bastante diferente y se relaciona con una modelo de intervencion cero por parte de los bancos centrales en lo que respecta al valor de la moneda dentro del mercado internacional. las reservas internacionales en divisas extranjeras de un país permanecen semi-constantes, y las fluctuaciones en oferta y demanda de una moneda se reflejan directamente en las paridades.
actualmente no existe un país que tenga en marcha un mecanismo totalmente flexible para establecer el tipo de cambio. incluso estados unidos, a traves de la reserva federal (fed), interviene en el mercado de divisas internacionales, estableciendo de alguna forma la alza o a la baja en relacion a la paridad de su moneda frente a la de otro país, segun sean sus necesidades internas.
el tercer punto se relaciona con el cambio manejado, en el cual el banco central interviene en determinadas situaciones para mejorar o ayudar a controlar las fluctuaciones en el valor de su moneda, sin llegar a extremos de fijar el tipo de cambio. este metodo se observa constantemente, sobre todo en las economías de libre mercado, donde la oferta y la demanda determinan el valor de las monedas y regulan las transacciones, siendo el comercio el principal motor de cambio.
podemos deducir que este esquema es el que esta en boga en el manejo de las divisas de los países, donde el actor principal es el comercio internacional, el cual soporta el mayor peso en el establecimiento del tipo de cambio, muy por encima incluso de la decision de los gobiernos y del manejo de los bancos centrales. la razon de este razonamiento se debe a que este sistema esta basado en un intercambio real de mercancías, bienes y servicios, y por ende de divisas; senalando de esta forma un ejemplo claro de la aplicacion de la oferta y la demanda en el mercado de divisas....
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Jose Alejandro Rodriguez, en 10 de Mayo de 2008
... con relacion al usuario, mercado y competencia. se proponen los siguientes indicadores: nivel de fidelizacion de clientes, cuota del mercado, no de clientes perdidos, no de ventas por cliente, costo de asistencia tecnica, pedidos vs. ofertas, promedio de precio de la competencia, no de contratos posibles vs. firmados, ranking en el mercado, no de quejas y reclamaciones.
indicadores de proceso interno.- con estos indicadores mediremos como la empresa cumple con desarrollar adecuadamente sus procesos internos: indice de mantenimiento, coste de transporte, no de patentes/ano, % de tiempos muertos, valor del stock intermedio, % de inmovilizacion de maquinaria, productos vs. productos certificados, % de desperdicio de material.
indicadores de aprendizaje y crecimiento.- las personas representan el mayor capital de la empresa. este tipo de indicadores miden el grado de iniciativa del personal; así como el nivel de participacion, capacitacion constante, responsabilidad y liderazgo, podran ser los siguientes: tasa de abandono, % de ausentismo, indice de formacion, nivel de satisfaccion de los empleados, indice de incentivos y premios, indice de capacitacion, edad promedio del personal, promedio empleados por jefe, empleados por area y % de iniciativas por empleados.
la seleccion definitiva de los indicadores que han de formar el cuadro de mando integral como complemento del plan estrategico, puede determinarse mediante el analisis crítico de los indicadores iniciales adoptados; para ello es util emplear un cuadro de evaluacion de indicadores que nos indique por ejemplo cual es el grado de importancia, la facilidad de medicion y obtencion de datos, el grado de comprension por cada agente involucrado en el indicador, su vinculacion con la estrategia. para ello debe establecerse una tabla de valorizacion a fin de calcular la puntuacion final de cada indicador y determinar su utilidad o en todo caso si sera desechado, a continuacion les muestro un modelo de cuadro de valoracion de indicadores:
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Jose Alonso Saceda, en 3 de Noviembre de 2008
...bancos y de no recibir nada a cambio de ayudarlos.
muchas de las asociaciones que protestan por las medidas que el gobierno esta llevando a cabo para recuperar los bancos preparan ya campanas para protestar publicamente y exigir una alternativa "mas viable", segun dicen. lo que pretenden, sobre todo, es evitar que el gobierno lleve a cabo sus planes de suspender los dividendos, aduciendo que si esa medida se lleva a cabo, sera mucho mas difícil para los bancos volver a disponer de dineros por sí mismos....
Finanzas Personales
Buscando una manera de proteger tus ahorros...
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Jose Alejandro Rodriguez, en 1 de Julio de 2008
...bancos han optado por dejar de depender de la contratacion de creditos y de hipotecas, convirtiendo a los depositos en la punta de lanza de su manejo financiero.
al respecto el banco de espana destaca que las cajas de ahorro son las pioneras en este mercado, seguida de los bancos y las cooperativas de creditos. para las cajas de ahorro esto no es nuevo e inclusive se sabe que lo vienen haciendo con eexito desde anos atras.
como corolario puedo senalar en concordancia con lo que algunos analistas senalan, que esta lucha sin cuartel por el dinero de los pequenos ahorristas seguira hasta que disminuyan las primas en los mercados de bonos garantizados y de financiaciones respaldadas por hipotecas....
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