Manejo de Divisas
Operaciones de Arbitraje: comunes en el mercado de divisas
...de cambio y compensar con divisas, de las cuales se poseen excedentes; eliminado de esta forma saldos negativos que puedan mantenerse en otras.
características de situaciones de arbitraje.
el hecho de que los tipos de cambio esten en línea la mayor parte del tiempo, facilita la organizacion de los centros cambiarios de los bancos.
con costos de transaccion, el tipo de cambio cruzado puede diferir del tipo de cambio directo. los costos de transaccion reducen la utilidad del arbitraje o la eliminan totalmente.
para considerar los costos de transaccion, es necesario tener en cuenta el diferencial cambiario entre el tipo de cambio a la venta y el tipo de cambio a la compra.
tipos de arbitraje.
arbitraje de dos puntos: este tipo tambien se reconoce como arbitraje espacial, y su característica fundamental es aprovecha la diferencia de precios de la misma moneda en dos mercados o dos vendedores en el mismo mercado.
por ejemplo si tenemos el caso de poseer un capital en estados unidos de 100’000,000 de euros, el tipo de cambio en nuestro país (eeuu) es de 1.152 euros por dolar; necesitamos adquirir bienes inmovilizados en dolares en eeuu urgentemente con ese dinero, pero nos damos cuenta que en el mercado de madrid el tipo de cambio es de 1.153 euros por dolar, ello conlleva a que se decida hacer una operacion de arbitraje que consiste en “llevar” el dinero que tenemos a europa; concretamente a espana, plaza de madrid para cambiar nuestra moneda a ese tipo de cambio favorable, el resultado de esta operacion se traduce como sigue:
si cambio la moneda en eeuu, tendre: 100’000,000 euros x 1.152 = 115’200,000 dolares.
al cambiar la moneda en espana (madrid) tendre: 100’000,000 euros x 1.153 = 115’200,000 dolares.
la diferencia es el resultado de la operacion de arbitraje a dos puntos, la cual resulta en una ganancia de cambio bruta de 100,000 euros.
eso sí debo dejar claro que estas operaciones de arbitraje solo funcionan bien con grandes sumas de dinero, sino simplemente hagan la prueba con unos 50,000 euros y veran que la diferencia no es demasiada y no justificaría el costo en viaticos y demas.
por otro lado el segundo tipo de arbitraje consiste en un sistema de tres puntos (lo que significa tres plazas de mercado distintas). llamado arbitraje triangular, involucra tres plazas y tres monedas; la idea es que para que sea lucrativo, el tipo de cambio directo debe ser diferente al tipo de cambio cruzado o lo que significa que los tipos de cambio no deben estar alineados. en este arbitraje, si la vuelta completa en una direccion provoca una perdida, la vuelta en el sentido contrario genera una utilidad.
bueno la verdad a mí particularmente me gustan los ejemplos, así creo que entendemos como funcionan las cosas de una manera practica y sencilla. supongamos entonces que tenemos tres plazas: londres, nueva york y madrid. en la primera el tipo comprador es 109,590 yenes por dolar, en londres el tipo vendedor es de 180,000 yenes por libra esterlina; mientras que en nueva york es de 1,677 dolares por libr...
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