Estados Financieros
Componentes básicos de este Estado Financiero principal
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José Alejandro RM, en 25 de Julio de 2008
...balance general es un estado financiero principal historico que refleja la situacion patrimonial de una empresa en un momento determinado preparado de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (pcga), normas internacionales de contabilidad e interpretaciones sic aplicando el plan contable general y en el marco de la doctrina contable. consta de tres partes, activo, pasivo y patrimonio. el activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa es decir sus bienes y der...
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José Alejandro RM, en 5 de Mayo de 2008
...de un conjunto importante de cuentas de la contabilidad financiera: activo, pasivo y patrimonio neto.
el balance general es un estado financiero principal e historico que refleja la situacion patrimonial de una empresa en un momento determinado preparado de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, normas internacionales de contabilidad e interpretaciones sic aplicando el plan general de contabilidad y en el marco de la doctrina contable. consta de tres partes, activo, pasivo y patrimonio. el activo muestra los bienes y derechos de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero es decir las obligaciones de la empresa con terceros y sus trabajadores al corto, mediano y largo plazo; por otro parte el patrimonio refleja el capital social de la entidad, su origen y composicion.
como senale en líneas precedentes uno de los conjunto de cuentas conformantes del balance general es el activo, sus cuentas deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez. el termino liquidez decreciente significa que las cuentas mas líquidas, es decir que rapidamente pueden convertirse en efectivo, se encuentran en la parte superior del balance; esto es importante puesto que nos permite identificar de un solo vistazo la disponibilidad de la empresa en un momento dado.
como contrapartida del activo, el pasivo se ordena segun la exigibilidad de pago decreciente, es decir las cuentas que deben pagarse en menor tiempo estaran en la parte superior del pasivo corriente.
el activo suele subdividirse en fijo o no corriente y activo circulante o corriente. el primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura física de la empresa, y el segundo la tesorería (caja y bancos), los derechos de cobro (clientes) y las mercaderías. en el pasivo se distingue entre, pasivo a largo plazo o no corriente y pasivo circulante o corriente. el pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (prestamos, operaciones de leasing y obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (credito comercial con proveedores, deudas a corto plazo), por su parte el patrimonio lo constituye los recursos propios que son los fondos de la sociedad (capital social y reservas).
las características esenciales y fundamentales que debe tener todo balance general son las siguientes: confiabilidad, esta relacionado con el reflejo de los saldos reales de las cuentas tanto del activo como del pasivo es decir la veracidad de la informacion que se presenta. por su parte la formalidad tiene que ver con la presentacion, deben observarse los formatos y características de presentacion establecidos por las normas vigentes. otra característica de suma importancia es la legalidad, que se relaciona con la presentacion y elaboracion de la informacion de acuerdo principios de contabilidad generalmente aceptados (pcga), normas internacionales de contabilidad (nic), normas internacionales de informacion financiera (niif), interpretaciones sic, normas tributarias y disposiciones laborales, contractuales y estatutarias vigentes dentr...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
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José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
...balance general. ahora vamos a ampliar un poco el tema, realizando un analisis mas complejo e incluyendo el estado de resultados para contemplar los ratios de gestion.
tomemos el caso de la empresa “subprime”, no se porque pero siempre este nombre se me viene a la mente. para ello presentamos a continuacion el balance general supuesto de esta companía:
balance para el periodo al 31/12/2006
activos:
caja y bancos 5,000.00
cuentas por cobrar 18,000.00
inventario ...
Bursátil
Un sencillo análisis que nos da una idea de la empresa
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José Alejandro RM, en 6 de Julio de 2008
...de una empresa que cotiza en bolsa comparandolos ano a ano para observar la tendencia.
para efectuar el analisis de la empresa barandilleros s.l. un primer paso es considerar el balance de la empresa, para ello habra que agrupar las cuentas, ya que por lo general los ratios se aplican sobre totales de cuentas, así la siguiente figura muestra el balance condensado.
clic en la imagen para agrandar
de las cifras del balance se aplican las formulas de ratios y se obtiene lo siguiente para el ano 2007:
activos totales (ac + af) nos da el resultado de 738.000,00 euros.
capital invertido (pnc + patrimonio (rp)) nos resulta 673.000,00 euros.
valor neto al final del ano (rp final) nos da como resultado 383.000,00 euros.
capital de trabajo (ac – pc) presenta la cifra de 315.000,00 euros.
...
Estados Financieros
Algunas Reglas para su Correcta Presentación
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José Alejandro RM, en 16 de Junio de 2008
...de presentacion de pasivos.
por razon de su pronta o inmediata exigibilidad, y de su relacion con el activo circulante en cuanto a la determinacion del capital de trabajo, el pasivo a corto plazo debe presentarse como el primero de los grupos del pasivo en el balance general.
la presentacion de los diferentes conceptos del pasivo a corto plazo dentro del balance general, debera hacerse tomando en cuenta tanto la agrupacion de pasivo de naturaleza semejante como las condiciones de exigibilidad y la importancia relativa de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados.
de acuerdo al parrafo anterior, han de observarse algunas reglas. la primera de ellas considera que es importante presentar por separado los adeudos a favor de proveedores por la adquisicion de los bienes o servicios que representan las actividades principales de la empresa; estos saldos deberan incluir los fletes, gastos de importacion, comisiones, almacenaje, des-almacenaje, manipuleo, etc. en que se haya incurrido y esten aun pendientes de pago. por su parte los pasivos que representen financiamiento bancario a corto plazo como por ejemplo los sobregiros bancarios, deberan presentarse por separado.
en cuanto a lo relacionado con la porcion circulante del pasivo a largo plazo debera presentarse tambien por separado, este metodo resulta importante para fines de informacion acerca de las políticas financieras de la empresa.
las garantías de cualquier pasivo deben ser informadas, ya sea por medio notas a los estados financieros o en el mismo cuerpo del balance. en el caso del pasivo a largo plazo, este debera mostrarse con tanto detalle como sea necesario, describiendo la naturaleza de cada uno de los prestamos o financiamiento que lo formen, el vencimiento, las tasas de interes y las garantías o gravamenes respectivos. si no fuese practico detallar esta informacion en el mismo cuerpo del balance, se hara en una nota a los estados financieros o bien en un estado financiero anexo que formara parte de los estados financieros principales.
si existieran obligaciones emitidas, debera informarse claramente las características de la emision, como son el monto de la misma, numero de las obligaciones en circulacion, valor nominal de las obligaciones, derechos y forma de redencion, garantías, vencimiento, tasa de interes, etc. en caso de obligaciones convertibles debera informarse acerca del tipo y forma de conversion. si existiesen obligaciones autorizadas aun no emitidas, debera informarse de ello con objeto de que el lector pueda comparar el monto total autorizado con el valor de los bienes otorgados en garantía.
por ultimo y no menos importante se presenta el caso de los intereses no devengados incluidos en los saldos de las cuentas de pasivo, los cuales deberan excluirse para fines de presentacion del balance, compensandolos con los saldos que por el mismo monto se encuentren incluidos en cargos diferidos. esta exclusion se basa en el hecho de que los intereses por pagar aun no devengados no representan un pasivo del que se haya obtenido beneficio alguno a la fecha del balance, y su inclusion dentro de los pasivos formales, cuando el monto de estos intereses es importante, puede desvirtuar la interpretacion de la situacion financiera de la empresa....
Estados Financieros
Un esbozo general que no tiende a ser definitivo
Por
José Alejandro RM, en 10 de Agosto de 2008
...de presentacion.
por razon de su pronta o inmediata exigibilidad, y de su relacion con el activo circulante en cuanto a la determinacion del capital de trabajo, el pasivo a corto plazo debe presentarse como el primero de los grupos del pasivo en el balance general.
la presentacion de los diferentes conceptos del pasivo a corto plazo dentro del balance general, debera hacerse tomando en cuenta tanto la agrupacion de pasivo de naturaleza semejante como las condiciones de exigibilidad y la importancia relativa de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados de acuerdo a las siguientes reglas:
es importante presentar por separado los adeudos a favor de proveedores por la adquisicion de los bienes o servicios que representan las actividades principales de la empresa. estos saldos deberan incluir los fletes, gastos de importacion, comisiones, almacenaje, des-almacenaje, manipuleo, etc. en que se haya incurrido y esten aun pendientes de pago.
los pasivos que representen financiamiento bancario a corto plazo como por ejemplo los sobregiros bancarios, deberan presentarse por separado.
la porcion circulante del pasivo a largo plazo debera presentarse tambien por separado, este metodo resulta importante para fines de informacion acerca de las políticas financieras de la empresa.
es indispensable informar, ya sea en el mismo cuerpo del balance o en una nota a los estados financieros, de las garantías de cualquier pasivo. en el caso del pasivo a largo plazo, este debera mostrarse con tanto detalle como sea necesario, describiendo la naturaleza de cada uno de los prestamos o financiamiento que lo formen, el vencimiento, las tasas de interes y las garantías o gravamenes respectivos. si no fuese practico detallar esta informacion en el mismo cuerpo del balance, se hara en una nota a los estados financieros o bien en un estado financiero anexo que formara parte de los estados financieros principales.
en el caso de obligaciones emitidas, deberan informarse claramente las características de la emision, como son el monto de la misma, numero de las obligaciones en circulacion, valor nominal de las obligaciones, derechos y forma de redencion, garantías, vencimiento, tasa de interes, etc. en caso de obligaciones convertibles debera informarse acerca del tipo y forma de conversion. si existiesen obligaciones autorizadas aun no emitidas, debera informarse de ello con objeto de que el lector pueda comparar el monto total autorizado con el valor de los bienes otorgados en garantía.
los intereses no devengados incluidos en los saldos de las cuentas de pasivo deberan excluirse para fines de presentacion del balance, compensandolos con los saldos que por el mismo monto se encuentren incluidos en cargos diferidos. esta exclusion se basa en el hecho de que los intereses por pagar aun no devengados no representan un pasivo del que se haya obtenido beneficio alguno a la fecha del balance, y su inclusion dentro de los pasivos formales, cuando el monto de estos intereses es importante, puede desvirtuar la interpretacion de la situacion financiera de la empresa....
Por
José Alejandro RM, en 23 de Mayo de 2008
...y mediante metodos de proyeccion presentar una vision de futuro. estos índices utilizan en su analisis dos estados financieros importantes: el balance general y el estado de ganancias y perdidas, en ambos estados financieros principales estan registrados los movimientos economicos y financieros de la empresa y son preparados con el fin de evaluar la capacidad de la companía para generar flujos de efectivo positivos a partir de la recopilacion de los datos contables historicos derivados de los hechos economicos.
hablando matematicamente, un ratio es una razon, lo que significa una relacion entre dos numeros (numerador y denominador); representa un índice que resulta de relacionar dos cuentas del balance o del estado de resultados. para los gerentes o directores de empresas un ratio proporciona informacion que permite orientar sus inversiones y ajustar determinadas areas de la empresa; por ejemplo, el ratio de rotacion de existencias, ayuda a determinar si la empresa esta gestionando adecuadamente el manejo de sus mercaderías. por otro lado estos índices tambien son utiles para el inversor, ya que le ayudan a tomar decisiones acertadas en cuanto a que valores de tal o cual empresa adquir...
Contabilidad
Una forma de clasificar el activo de una empresa
Por
José Alejandro RM, en 26 de Julio de 2008
...y bancos, cuentas de clientes resultantes de la venta de bienes y servicios; prestamos a accionistas (o socios) y personal, y cuentas por cobrar diversas; así mismo, comprende las provisiones para cuentas de cobranza dudosa.
en el caso de la cuentas de caja y bancos, estas agrupan al disponible representado por los medios de pago en efectivo y sus equivalentes de efectivo, excluyendo aquellos depositos a plazo cuyo vencimiento excede a los 12 meses posteriores a la fecha del balance general, siempre que existan clausulas que impidan su disposicion
por su parte la cuenta de clientes representan los creditos otorgados resultantes de la venta de bienes o prestacion de servicios relacionados con el giro principal del negocio.
dado que en la practica comercial general puede suceder que los clientes no cancelen sus cuentas, estas deberan ser registradas en la cuenta de provision para cobranza dudosa, la cual representan las provisiones acumuladas para cubrir en su caso, las perdidas provenientes de creditos otorgados a terceros, los cuales una vez vencidos muestran dificultad en su cobranza.
los registros que se efectuen durante el ejercicio en las cuentas de esta clase en el libro diario, se haran sin considerar el plazo de convertibilidad en efectivo. al fin del ejercicio, sea este mensual, semestral o anual el balance presentara adecuadamente las cuentas rapidamente liquidables en el activo corriente y las cuentas a largo plazo, se mostraran como activo no corriente. igualmente, los saldos bancarios y de otras cuentas que resulten acre...
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Jose Alonso Saceda, en 29 de Junio de 2008
...de euros.
a ese margen, y siguiendo la `cascada´ de los balances, le sucede el margen ordinario, en el que se incluyen las comisiones y las operaciones financieras, y que totalizo 31.511 millones de euros, un 19,9% mas que un ano antes.
el margen de explotacion, que incluye los gastos de explotacion alcanzo los 18.556 millones de euros y crecio un 26,1% sobre ese mismo indicador de 2006.
un aspecto destacable es el aumento de las perdidas netas por deterioro de activos, que crecieron un 59,4% y totalizaron 5.444,1 millones de euros. esa partida engloba lo que antiguamente se designaba como "saneamientos e insolvencias". es aquí en donde se incluyen los 1.575 millones de provisiones realizadas con caracter prudencial.
por todo ello, el epígrafe de "perdidas netas por deterioro de activos" es el que peor evoluciono en el ejercicio pasado, basicamente por la crisis que atraviesan los mercados financieros internacionales, y que se dejo notar especialmente en el ultimo trimestre de 2007, segun la ceca.
lo que si se ha mantenido en las cuentas del ano pasado es el desequilibrio entre el dinero que las cajas de ahorro prestan para financiacion crediticia y el que toman de los ahorradores. así, segun los datos publicados por ceca, los creditos crecieron a un ritmo de un 16,74%, hasta totalizar 871.972,32 millones de euros, mientras que los depositos lo hicieron solo el 12,28%, hasta 683.555,62 millones de euros, lo que supone que las entidades tuvieron que obtener fondos en 2006 de otras vías que no fueran los depositos captados. algo que sin duda se ha dejado sentir en los costes financieros, que se incrementaron un 74,6% , especialmente en un momento en el que los mercados de capitales han experimentado fuertes oscilaciones.
un capítulo en el que las cajas de ahorros tuvieron un destacado desempeno durante todo el pasado ano es el de la rentabilidad. una de las ratios que mejor lo reflejan es la roe (en ingles `return over earnings´, o beneficios sobre recursos propios) y que ha mejorado seis puntos porcentuales, hasta situarse en el 21,3%. otro de los indicadores, el roa, que mide lo mismo, pero sobre los activos, crecio 18 puntos basicos y se situo en el 1,15%.
al capítulo que en las cajas equivale a los dividendos, la inversion en obra social, las entidades destinaron un total de 1.948 millones de euros, un 15% mas que un ano antes. los restantes 9.063 millones (un 67,2% mas que en 2006) fueron directamente a reservas para fortalecer el balance....
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Jose Alonso Saceda, en 15 de Mayo de 2008
...y han dado lugar a perdidas. una de las principales hipotesis es que los resultados anteriores son indicio del futuro.
en general, los pagos de siniestros relacionados con las reservas de mbia para la segunda hipoteca y otras areas se pagaran en los proximos anos, mientras que los pagos por reclamaciones de transacciones se extienden a lo largo de los proximos 30 a 40 anos.
algunos expertos consideran que tal vez la razon por la que no cesan de aumentar las perdidas de las aseguradoras de bonos se debe a que simplemente no pueden cancelar sus prestamos incorables. de este modo, mbia se estaría enfrentando a una situacion similar a la de la banca japonesa durante la decada de los 90, que se vieron obligados a declararse en bancarrota para cancelar dichos prestamos.
de este modo, durante los proximos anos seguirían sucediendose nuevos datos de perdidas cada mes, como ha pasado esta vez con mbia, mientras que no se otorgarían nuevos prestamos para nadie, congelando el mercado.
un empleado en bienes raíces afirma que los bancos estan teniendo entre 80.000 y 120.000 dolares de perdidas en cada casa unicamente en el area de phoenix. a esto se suma, ademas, una larga espera a la hora de vender las casas, mientras que las hipotecas siguen aumentando.
teniendo una media de 90.000 dolares de perdida al vender cada casa, y sabiendo que la tasa sobre el nuevo prestamo es en total de 1.500 dolares, aparecen claros desequilibrios, con lo que la propia mbia ademas de otras muchas aseguradoras y empresas del sector bancario estarían "maquillando" sus datos de perdidas.
para otros expertos, el verdadero problema al que se enfrenta mbia y las empresas de su sector es que los gobiernos municipales han calculado numeros, llegando a comprobar que durante los ultimos 35 anos estaban teniendo perdidas que se podían evitar.
no necesitan seguro de bonos debido a que la tasa historica por defecto en la deuda municipal es inferior a la alta tasa predeterminada evaluada por las companías de seguros.
las perdidas ademas seguirían durante los proximos meses a causa de la crisis subprime, a este respecto son muchos los economistas que sostienen que todavía no se sabe la profundidad de esta crisis, ya que todavía se podría descubrir que muchas de las hipotecas subprime fueron vendidas a mas de un comprador, con lo que realmente no se podría saber lo que posee.
sobre este apartado tambien se refirio jay brown, que con optimismo recordo los datos de las ventas mundiales de fondos. las emisiones de bonos de las agencias federales estadounidenses aumentaron un 19 por ciento a 154.000 millones de dolares despues de que la oficina de supervision de empresas federales de vivienda redujo las exigencias de capital para las agencias hipotecarias....
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