Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
Por
José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
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tomemos el caso de la empresa “subprime”, no se porque pero siempre este nombre se me viene a la mente. para ello presentamos a continuacion el balance general supuesto de esta companía:
balance para el periodo al 31/12/2006
activos:
caja y bancos 5,000.00
cuentas por cobrar 18,000.00
inventario 44,000.00
edificios 350,000...
Administración
Mucho más que una simple fórmula contable
Por
José Alejandro RM, en 31 de Julio de 2008
...
el activo circulante esta compuesto por las cuentas contables de caja y banco, cuentas por cobrar a clientes e inventario (mercaderías para la venta o materia prima), este activo representa la porcion de la inversion que circula de una forma a otra en la conduccion ordinaria de la empresa (formando parte esencial del ciclo operativo de la empresa)...
Manejo del Efectivo
Una manera de saber si estamos recuperando el dinero en forma eficiente
Por
José Alejandro RM, en 29 de Julio de 2008
... este ratio de medicion es tambien conocido como ciclo de caja y se calcula empleando la siguiente formula:
cce= pci + pcc – pcp
en donde:
pci = periodo de conversion de inventario.
pcc = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
pcp = periodo en que se difieren las cuentas por pagar...
Un concepto relacionado con el valor futuro y valor actual
Por
José Alejandro RM, en 3 de Diciembre de 2008
...dentro de las finanzas corporativas hay un elemento que presenta confusion y es de suma importancia, me refiero al valor del dinero en el tiempo, es importante en areas tales como el presupuesto de capital, las decisiones de arrendamiento financiero (leasing) y compra, el analisis de las cuentas por cobrar, los acuerdos financieros, las fusiones y el manejo de los fondos de pensiones...
Estados Financieros
Componentes básicos de este Estado Financiero principal
Por
José Alejandro RM, en 25 de Julio de 2008
...cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, y entre los pasivos financieros se encuentran las cuentas de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. tambien sera de utilidad la informacion acerca de las fechas de recuperacion y cancelacion de los activos y pasivos no monetarios, tales como existencias y provisiones, con independencia de que en el balance se efectue la distincion entre partidas corrientes y no corrientes. este puede ser el caso, por ejemplo, cuando la entidad informe sobre los saldos de existencias que espera realizar en un plazo superior a doce meses desde la fecha del balance.
en resumen el formato bajo el cual se presenta comunmente el balance general se presenta en el siguiente grafico:
sin embargo existen algunas formas de presentacion comunmente aceptadas y utilizadas por las empresas como son:
balance clasificado
en un balance clasificado, generalmente los activos son presentados en tres grupos: activos circulantes, activos fijos y otros activos. por otro lado las cuentas de pasivo se distribuyen tambien en tres categorías: pasivos circulantes, pasivos largo plazo y patrimonio.
balance general consolidado
es aquel que muestra la situacion financiera y resultados de operacion de una entidad compuesta por la companía principal y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad economica.
se formula sustituyendo la inversion de la principal en acciones de companías subsidiarias, con los activos y pasivos de estas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas companías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.
balance general comparativo
estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacion con uno o mas periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicion financiera de una empresa y facilitar su analisis....
Por
José Alejandro RM, en 25 de Abril de 2008
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la administracion financiera de efectivo es uno de los campos fundamentales en la administracion del capital de trabajo, el activo liquido sirve para ejecutar el pago de las cuentas a medida que vencen y sirve como colchon de fondos para cubrir situaciones imprevistas y reducir el riesgo de falta de liquidez.
la caja es el denominador comun al cual se reducen todos los activos líquidos como: cuentas por cobrar e inventarios...
Contabilidad
Una forma de clasificar el activo de una empresa
Por
José Alejandro RM, en 26 de Julio de 2008
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podemos senalar que un activo considerado como corriente comprende conceptos tales como la caja y bancos, cuentas de clientes resultantes de la venta de bienes y servicios; prestamos a accionistas (o socios) y personal, y cuentas por cobrar diversas; así mismo, comprende las provisiones para cuentas de cobranza dudosa...
Por
José Alejandro RM, en 23 de Mayo de 2008
... asimismo expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo, siendo en este caso un complemento de los ratios de liquidez porque nos llevan a determinar el período de tiempo que una cuenta como el inventario, por ejemplo, pueda convertirse en dinero líquido...
Por
José Alejandro RM, en 8 de Mayo de 2008
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las deudas por cobrar no pueden ni deben afectar la liquidez de la empresa, es una regla del manejo financiero que las cuentas incobrables no deben superar el 10% del total de cuentas por cobrar; asimismo es importante determinar si estamos cobrando antes de pagar a los proveedores, lo cual seria positivo o si estamos cobrando despues, lo cual es negativo para la liquidez de la empresa...
Bursátil
Un sencillo análisis que nos da una idea de la empresa
Por
José Alejandro RM, en 6 de Julio de 2008
...cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de facil negociacion e inventarios. este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporcion de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversion en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
en el caso de nuestro balance hemos hallado que el resultado arroja 6.62 veces para el ano 2005, 11.36 veces para el 2006 y 5.85 veces para el ano 2007; ello significa que el activo corriente cubre en 5.85 veces el pasivo corriente en el ano 2007, habiendose observando una tendencia similar en los dos anos anteriores, de tal manera que la empresa cuenta con liquidez inmediata para cubrir rapidamente sus deudas corrientes. ello significa que por cada euro de deuda, nuestra empresa cuenta con 5.85 euros para pagarla.
el ratio de prueba acida es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son facilmente realizables, proporciona una medida mas exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. es algo mas severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. los inventarios son excluidos del analisis porque son los activos menos líquidos y los mas sujetos a perdidas en caso de quiebra.
a diferencia de la razon de liquidez, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebre de la empresa. de esta manera podemos decir que de todas maneras nos encontramos ante una situacion estable, ya que la empresa cuenta en el 2007 con 5.31 euros adicionales para pagar la deuda a corto plazo.
el ratio de la prueba defensiva, nos permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera unicamente los activos mantenidos en caja-bancos y los valores negociables, descartando la influencia del tiempo y la incertidumbre de los precios de las demas cuentas del activo corriente. nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
en el caso de nuestro analisis contamos con el 1.54% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, es un indicador un poco bajo pero suficiente para afrontar las operaciones normales.
solvencia, endeudamiento y apalancamiento.
en lo relacionado a la estructura del capital, que nos muestra el grado de endeudamiento con relacion al patrimonio y evalua el impacto del pasivo total con relacion al patrimonio. nuestro analisis mediante ratios nos arroja un valor de 0.93, esto significa que por cada euro aportado por los duenos de la empresa, hay 0.93 centavos de euro o el 93% aportado por los acreedores, en cierta forma esto es bueno por cuanto empleamos capital foraneo protegiendo nuestro propio capital y utilizando dinero de terceros para trabajar, pero significa que la empresa depende mucho del financiamiento espontaneo a corto plazo.
la razon de endeudamiento representa el porcentaje de fondos de participacion de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. en este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporcion de fondos aportados por los acreedores.
esto quiere decir en nuestro caso que la empresa barandilleros s.l. para el 2007, tiene el 48% de los activos totales financiado por los acreedores y de ...
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