Empresas
Crédito comercial, acumulaciones y descuento por pronto pago
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José Alejandro RM, en 16 de Julio de 2008
...costo de oportunidad que representa el otorgamiento de este credito por parte del proveedor y las posibles situaciones que se pudieran dar en caso el comprador dejara de pagar en el periodo de vencimiento establecido, lo que se relaciona con el deterioro de la reputacion de pago y el posible aumento del precio de venta por parte del proveedor.
cuando la companía emplea el credito comercial, este le representa un costo derivado de la posible perdida de dinero adicional generado por no utilizar el descuento por pronto pago. esta operacion financiera, que se relaciona con la perdida de la oportunidad de emplear el descuento por pronto pago, conlleva a que esta evalue cual es mas conveniente para sus intereses. asimismo existe un costo inherente al credito mercantil que puede recaer en el proveedor, el comprador o ambos; en el caso del proveedor, sin embargo, este puede traspasar el costo al comprador mediante un aumento en el precio. ello dependera por supuesto de las condiciones del mercado y la demanda del producto.
vamos a visualizar mejor lo que significa la perdida del descuento por pronto pago a cambio del empleo del credito comercial, y que mejor manera de emplear un ejemplo. supongamos que lo anterior le sucede a una empresa, pero que las condiciones iniciales de la venta han sido “2/10 neto 30”, lo que significa que si pagaba antes de los 10 días tenía un descuento por pronto pago del 2%, si no emplea el descuento la companía tendra fondos extra por 20 días adicionales. consideremos una factura de ...
como funcionan el dinero plástico y como son sus sistemas de pago relacionados
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José Alejandro RM, en 6 de Diciembre de 2008
...de credito es un instrumento financiero de plastico, que cuenta con un numero en relieve, un codigo cv de seguridad de tres dígitos y una banda magnetica en donde se almacena la informacion del titular de la tarjeta.
este instrumento puede emplearse como medio de pago, mientras se encuentre dentro de la línea de credito clar...
Finanzas Empresariales
Como obtener fondos inmediatos sin pagar intereses
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José Alejandro RM, en 7 de Julio de 2008
...un plazo de pago y un descuento; observamos por ejemplo en algunos documentos que dice “3/10 neto 30”, esto significa que el vendedor otorga un descuento del 3% si el comprador cancela la compra antes de los 10 días, pero tiene a su vez 30 días para pagar. hay que tener en cuenta que cuando el vendedor ofrece un descuento por pronto pago y el comprador no lo toma, este se convierte en un costo de credito comercial, así cuanto mas amplio es el periodo entre el final del descuento y el tiempo en que se paga la cuenta, menor es el porcentaje anual del costo de oportunidad para el vendedor.
el sistema de calendarizacion estacional, conforma el cuarto grupo, este se emplea para negocios con ventas estacionales (tales como las heladerías), la idea es motivar a los compradores a que realicen sus pedidos antes de los periodos de fuerte venta, esto significa por ejemplo, que en el caso que la estacion de verano fuera entre diciembre y marzo, se otorgara concesiones a los compradores en la medida que si ellos hacen su pedido antes del mes de octubre, podran pagar por ejemplo en febrero y con descuento, indicando que aquellos que hagan su pedido a partir de diciembre pagaran maximo a 30 días sin descuento.
hasta aquí hemos visto que realmente el credito comercial es un medio de financiamiento y una fuente de fondos; sin embargo esta financiamiento no es discrecional, depende de los planes de compra de la empresa, lo que a su vez esta enlazado con su ciclo de produccion. segun lo que sucede en las empresas, si estas aumentan su produccion o ventas directas y las correspondientes compras de materia prima o productos para la venta, aumentaran las cuantas por pagar y estas como se ha visto proporcionaran un fuente de fondos y financiamiento inmediato que no implica excesivos costos financieros y por ende es muy adecuada para las pequenas companías.
la idea de este tipo de sistema implica que la empresa observe una política estricta relacionada con su puntualidad para pagar las cuentas, en este caso se convertira en una fuente espontanea de financiamiento, que variara con el ciclo de produccion de manera automatica y nos beneficiara con fondos con un coste de financiacion casi nulo. consideren ademas que no es muy recomendable “estirar” las cuentas por pagar, ello implica pagar fuera del plazo de vencimiento y puede acarrear una perdida de la habilidad de la empresa para obtener credito a futuro, en cuanto se pierde la relacion favorable de cumplimiento crediticio con el proveedor....
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Jose Alonso Saceda, en 15 de Mayo de 2008
...de las mayores empresas aseguradora de bonos del planeta, ha presentado unas perdidas de 2.400 millones de dolares (unos 1.700 millones de euros), en el primer trimestre del ano.
a la crisis de credito por la que se vio afectada se ha sumado, ademas, la subprime, un area que la empresa había asegurado con cantidades multimillonarias.
se trata de 1,46 dolares menos por accion en relacion a hace un ano, y un retroceso de casi doscientos millones de dolares...
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José Alejandro RM, en 28 de Julio de 2008
...de un contrato de arrendamiento financiero (leasing). el leasing tiene plazo de 5 anos en cuotas semestrales. asimiso se presenta una opcion de compra de 1,000 euros al final del periodo de pago y se calcula con un 7% de costo efectivo semestral.
clic en la imagen para agrandar.
en el caso de leasing, hay algo importante a considerar y es el valor de rescate real del activo. si bien es cierto se senalo que la depreciacion real se produce a los cinco anos y no existe un valor de rescate, en la practica real del manejo empresarial puede suceder que el activo se encuentre operativo al final de este periodo de vida util y valga la pena optar por asumir el valor de recompra de 1,000 euros al final del periodo total....
Manejo del Efectivo
Una manera de saber si estamos recuperando el dinero en forma eficiente
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José Alejandro RM, en 29 de Julio de 2008
...de calidad y en el plazo establecido como tambien proporcionando un servicio post-venta adecuado y con canales accesibles.
la tercera forma es aumentar el periodo en que se difieren las cuentas por pagar. para ello debemos negociar mas días de credito con proveedores, sin perjudicar la propia imagen y reputacion de credito de la empresa. las operaciones de negociacion deben ejecutarse de tal forma que se evite el incremento de costos o se limite la provision de materias primas o mercadería retrasando el proceso de venta....
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José Alejandro RM, en 12 de Diciembre de 2008
...costo variable total (v x c) - costo fijo total (cft)
dados un precio de venta, un costo variable por unidad, unos costos fijos totales y un nivel de ventas específicos, la utilidad puede determinarse sustituyendo la ecuacion anterior. por ejemplo si queremos vender 7,000 unidades del producto “b” a un precio esperado de 9 euros la unidad, a un costo variable esperado de 1 euro por unidad y con un costos fijos total de 30,000 euros, entonces la utilidad sería de 26,000 euros, como se ilustra a continuacion:
utilidad = (9 x 7,000) - (1 x 7,000) - 30,000 = 26,000
la diferencia entre la línea de ingreso total y la de costo total de determinado nivel de ventas es la utilidad. debe tomarse en cuenta que en cualquier punto por encima de 3,750 unidades (punto de equilibrio) habra una utilidad. por debajo de este nivel habra una perdida.
supongamos que la gerencia deseaba conocer el nivel de ventas en unidades necesario para generar una utilidad objetivo. esto puede determinarse despejando e en la ecuacion de utilidad anterior, como sigue:
utilidad objetivo = p x c – v x c - cft
utilidad objetivo + cft = p x c – v x c (sumando f a ambos lados de la ecuacion).
utilidad objetivo + cft = c x (p – v) (factorizando c en el lado derecho de la ecuacion).
utilidad objetivo + cft/p-v = c (dividiendo ambos lados de la ecuacion por (p - v))
por tanto, la cantidad de unidades que deben venderse con el fin de generar una utilidad objetivo es corno sigue:
ventas para lograr una utilidad objetivo (en unidades) = utilidad objetivo + costos fijos totales / margen de contribucion por unidad
tomen en cuenta que la ecuacion de la cantidad de unidades necesarias para generar una utilidad objetivo se reduce a la formula del punto de equilibrio cuando la utilidad objetivo es cero.
en el ejemplo anterior del producto “b”, el empresario obtenía una utilidad objetivo de 40,000 euros. la cantidad de producto “b” que deben venderse para generar esta utilidad objetivo es:
ventas para lograr una utilidad objetivo = (en unidades) = 40,ooo + 30,000 / 9 - 1 = 8,750 unidades
la formula de la utilidad y del nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo puede expresarse tambien en terminos de ventas en dinero. la formula para cada caso, utilizando la notacion empleada anteriormente, se muestra a continuacion:
utilidad = ventas totales (vt) – costo variable (cv) x ventas totales (vt) – costo fijo total (cft)
entonces:
ventas para lograr una utilidad objetivo = utilidad objetivo + costos fijos totales / coeficiente del margen de contribucion por unidad.
creditos:
imagen 1: foto obtenida del sitio oficial de vanguardia.com.mx.
imagen 2: grafico elaborado por el autor.
imagen 3: imagen elaborada por el autor....
Comercio Exterior
Una entidad que regula las transacciones comerciales
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José Alejandro RM, en 14 de Julio de 2008
...de importacion y exportacion, siendo la de uso mas comun al carta de credito o credito documentario, documentos muy empleados en actividades internacionales y que deben incluir necesariamente un certificado de calidad internacional.
el credito documentario es un compromiso escrito contraido a traves de un banco por orden de un camprador / importador, con el fin de comprometerse al pago de una cierta cantidad de dinero a un vendedor / exportador relacionada con los bienes materia de la transaccion de comercio exterior. e...
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Jose Alonso Saceda, en 24 de Mayo de 2008
...de golpe 10.600 puestos de trabajo, el equivalente a un 6% de su plantilla por entonces.
esta situacion de encontrarse con el filo en el cuello inquieta cada vez mas a los empleados del sector bancario, que son muy conscientes de que seguira habiendo recortes de puestos de trabajo, pero que, simplemente, no saben ni cuando ni donde se realizaran.
los analistas dicen que todo el silencio que mantienen sobre los despidos se debe a que quieren mantener el mercado tan tranquilo como les sea posible, sin crear alarmas, mas aun teniendo en cuenta el ambiente que ya existe por las calles de crisis economica.
en lo que casi todos coinciden, es que habra numerosas rondas de despidos en lo que queda de ano. en goldman sachs por ejemplo, una de las companías de inversion mas poderosas del mundo, numerosos trabajadores fueron despedidos en el primer trimestre del ano. unas semanas despues, despidieron a muchas mas personas, en completo silencio y sin que ningun medio de comunicacion se hiciera eco de ello. en total, a día de hoy goldman ha suprimido ya al 8% de su plantilla.
tambien en merril lynch, que ya anuncio monumentales perdidas en el primer trimestre, se despidio a 1.100 personas a principios de ano, antes incluso de presentar los desastrosos resultados. en abril, ademas, la empresa realizo un recorte de 2.900 empleos.
lo mas curioso es el caso de empresas como jpmorgan, que realiza contínuos recortes de plantilla a la vez que desembolsa grandes cantidades de capital para adquirir otros bancos de inversiones, como el bear stearns.
empezaron por las altas esferas, despidiendo a sus propios ejecutivos, mas adelante realizaron una profunda redistribucion de personal entre las divisiones de la empresa, y mas adelante los sustituyeron por otros empleados que formaban parte de bear stearns. por ahora se calcula que entre 4.000 y 5.500 empleados de jpmorgan pueden perder sus empleos de forma inminente, y podrían ser aun mas.
las constantes noticias que llegan desde las bolsas de todo el mundo minan aun mas la moral de los empleados y las empresas. los analistas senalan ademas que a grandes rasgos las empresas tienen una tendencia firme a la hora de suprimir los puestos de trabajo aunque sea unicamente para superar las ganancias obtenidas en anteriores ejercicio...
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José Alejandro RM, en 9 de Diciembre de 2008
...de noviembre un televisor bastante moderno por la suma de 1,000 euros, para ello muestra como medio de pago su tarjeta de credito y decide que lo mejor es abonar la compra en 6 cuotas mensuales normales (es decir el primer vencimiento es al siguiente mes); solo a manera de ejemplo vamos a suponer una tae o tea (tasa efectiva anual) del 55%.
usted sabe que el estado de cuenta le sera facturado el 5 de cada mes y tendra como vencimiento el día 10 de dicho mes. el banco le cobra portes por 5 euros y ningun gasto adicional mientras n...
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