Por
José Alejandro RM, en 11 de Mayo de 2008
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el capital de trabajo o tambien conocido como fondo de maniobra, es el motor que mueve a la empresa, ya que de su valor depende que se realicen las operaciones comerciales y/o productivas de nuestra companía; permitiendo que nuestra pyme (mype) o emprendimiento cumpla con su ciclo operativo y normal de operaciones y de esta manera obtener rentabilidad...
Administración
Mucho más que una simple fórmula contable
Por
José Alejandro RM, en 31 de Julio de 2008
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el activo circulante esta compuesto por las cuentas contables de caja y banco, cuentas por cobrar a clientes e inventario (mercaderías para la venta o materia prima), este activo representa la porcion de la inversion que circula de una forma a otra en la conduccion ordinaria de la empresa (formando parte esencial del ciclo operativo de la empresa)...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
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José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
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período promedio de cobranzas = 365 / rotacion de cuentas por cobrar.
período promedio de pagos = 365 / rotacion de cuentas por pagar.
ciclo operativo = periodo de inventario + periodo de cobranza.
ciclo de efectivo = ciclo operativo – periodo de pago.
los calculos derivados de las formulas y en base a los estados financieros son los siguientes:
activos totales
activo total = activo corriente + activo fijo
activo total = 55,000...
Manejo del Efectivo
Una manera de saber si estamos recuperando el dinero en forma eficiente
Por
José Alejandro RM, en 29 de Julio de 2008
...ciclo de caja de la empresa, procederemos a reemplazar los valores en la formula:
cce = pci + pcc – pcp
cce = 85 + 70 - 35
cce = 120 días.
una aclaracion importante, el ciclo de conversion de efectivo es igual al plazo promedio de tiempo durante el cual un euro queda invertido en activos circulantes, marcando la diferencia entre el periodo en que demoran en ingresar las entradas de efectivo (pci y pcc) y la demora en el pago (pcp); esto significa que este ciclo de conversion no es mas que la demora neta representada en días.
la empresa por tanto, persigue como objetivo acortar lo mas posible su ciclo de conversion de efectivo sin danar las operaciones normales. si estos se logra de alguna forma se mejoraría la capacidad de obtener utilidades, debido a que se reduce tambien la necesidad de requerir financiamiento externo, por lo que la companía cuenta con dinero líquido mas rapidamente; dinero que por cierto no representa para la empresa costos de financiamiento ni gastos innecesarios.
algunas ideas para acortar el ciclo de conversion de efectivo.
la primera consideracion es, claro esta, disminuir el periodo de conversion de inventario. esto se consigue analizando los procesos de produccion para determinar aquellos innecesarios con el fin de fabricar los productos mas rapidamente. en caso la empresa sea comercial se debera buscar reducir los tiempos de llegada de la nueva mercadería, efectuando los pedidos antes de que se agote el stock de acuerdo a la demanda del producto; otra forma es reducir el tiempo de almacenaje, y ello se consigue vendiendo mas rapido.
hay varias formas para vender mas rapido que se ajustan a las premisas anteriores y que se aplican tanto a empresas industriales como comerciales. una de ellas es la tecnica de promociones y ofertas, otra manera es ofreciendo descuentos sean estos por pronto pago (fuera de factura o en factura). tambien podemos adoptar la estrategia de ofrecer credito con o sin restricciones, dependiendo del analisis que hagamos del cliente.
como vemos la idea es no quedarnos con el inventario mas del tiempo necesario, hay que moverlo, ejecutarlo, venderlo, la empresa debe rotar el inventario lo mas posible y buscar siempre reducir los tiempos de conversion.
la segunda forma es disminuir el periodo de cobranza de las cuentas por cobrar. aquí se contemplan dos cosas: la primera se relaciona con los clientes al contado, en este caso debemos motivar a los equipos de cobranza y desarrollar una estrategia de cobranza geografica y segmentada. la segunda situacion a tener en cuenta se relaciona ...
Marketing
Los Ciclos de Vida de un Producto
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José Alejandro RM, en 12 de Agosto de 2008
...ciclo de vida de un producto. la diferencia de estas distintas observaciones del ciclo, esta expuesta, en tanto que, algunos consideran una etapa de desarrollo y otros manifiestan que existe una fase de saturacion del mismo. en realidad, son solo agregados que especifican mucho mas este ciclo. a continuacion describire solo las etapas mas trascendentes, tales como: el ingreso al mercado o introduccion, el crecimiento o desarrollo del producto, la madurez de un producto y el declive o fin de un producto.
la introduccion del producto, es la etapa del ciclo en que el producto es lanzado al mercado. se supone que es un periodo en el que por sí existiran perdidas, pues los ingresos percibidos por las ventas no seran muy elevados. es característica de esta etapa, que, existen costos muy altos, debido a la poca demanda y/o nivel de ventas bajo. es una etapa, a la que el producto podra pasar, siempre que, cumpla con las exigencias de calidad, innovacion y competitividad.
la duracion de esta primera fase depende de factores como el propio mercado, la estrategia y la combinacion del marketing mix (precio, producto, plaza y promocion). la variable promocion adquiere especial importancia en esta fase.
la etapa de crecimiento del producto, si el producto es aceptado en la fase anterior, comenzara un ciclo de crecimiento, donde, los costos se veran reducidos debido al avance en el volumen de las ventas. a partir de este momento, se empiezan a obtener ingresos, aunque, aun no hemos logrado maximizar las ganancias.
el mercado reacciona a los competidores, una vez superada la fase de introduccion, intentan hacerse con una cuota de mercado con el lanzamiento de productos similares, aunque en esta fase aun estan en inferioridad de condiciones. es importante aquí el efecto de la curva de la experiencia.
la etapa de madurez del producto, una vez el producto se ha adaptado a los cambios del mercado, y ha acogido un grupo de consumidores fieles, se dice que ha alcanzado una etapa de madurez. en esta etapa se alcanzan los maximos niveles en los volumenes de ventas, asimismo los costos son muy bajos, y las prioridades competitivas son el servicio y coste, esto, debido al auge de pocas y grandes empresas compitiendo entre si.
en esta fase se produce un importante incremento de la competencia, lo cual conlleva un recorte de los margenes de benefici...
Planificación
Herramientas para Implementar la Estrategia
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José Alejandro RM, en 11 de Junio de 2008
... el espacio, siendo un medio para establecer una identidad comun en los propositos de la organizacion, para orientar el comportamiento de los miembros frente al futuro que desea construir.
hay que considerar que los valores, como la honestidad, respeto y responsabilidad, son las líneas de accion sobre las cuales se desarrolla el desempeno operativo y administrativo de la empresa, es importante su difusion dentro de la misma y hacerlos conocer tambien a nuestros clientes, es por ello que dentro del plan debe figurar una propuesta de valores, la cual al final formara parte de las medidas de desempeno de calidad en un posterior cuadro de mando integral.
otro aspecto a tomar en cuenta en un planeamiento estrategico y que formara parte del analisis en el cuadro de mando integral son los objetivos estrategicos, los cuales representan lo que la empresa pretende alcanzar en el mediano y largo plazo, invirtiendo una determinada cantidad de recursos humanos y materiales.
no quiero dejar de senalar que el contar con un plan estrategico en la gestion de una organizacion en el que esten definidos la vision, mision y objetivos estrategicos a lograrse en un determinado periodo, ya no es suficiente, se necesita contar con herramientas sistemicas que ayuden a monitorear la implementacion y seguimiento del plan estrategico y controlar sus resultados a traves de indicadores. los planes estrategicos por si solos ya no cubren las necesidades modernas de gestion; por lo que un gestion basada en indicadores de medicion es mas efectiva. es de senalar que de manera tradicional los modelos de medicion del rendimiento se han basado unicamente en los resultados financieros es por ello que la inclusion de indicadores no financieros relevantes que reflejen los objetivos estrategicos a corto, mediano y largo plazo, de una organizacion (por ejemplo la satisfaccion de los clientes, preferencias y aceptacion de nuevos productos, moral del personal, tiempos ciclo, calidad, innovacion, flexibilidad) es de suma importancia dentro de la empresa para poder realizar una toma de decisiones adecuada y control.
la herramienta denominada balanced score card – bsc o cuadro de mando integral –cmi permite racionalizar la eleccion de indicadores a partir de una modelacion de la realidad organizacional, aunque el diseno del mismo, como el de cualquier sistema de informacion, dependera de multiples variables, y podra tener diversos grados de sofisticacion y formalizacion. este cuadro de mando permite mostrar los diferentes indicadores (financieros y no financieros) como un conjunto de objetivos y medidas claramente vinculados y coordinadas, ya que deben reflejar las relaciones causales (causa – efecto) tendientes al logro de los objetivos de la companía.
el cuadro de mando integral es mas que un sistema de medicion tactico u operativo, las organizaciones innovadoras lo estan utilizando como un “sistema de gestion estrategico”, para gestionar sus estrategias a largo plazo, es decir, para llevar a cabo procesos de gestion decisivos tales como: aclarar y traducir la estrategia para transformar la mision en vision, comunicar y vincular los objetivos estrategicos e indicadores, planificar, establecer objetivos y alinear las iniciativas estrategicas e incrementar la ...
Pequeños inversores
Una manera sencilla de decidir acerca de si invertir o no en una empresa que cotiza en bolsa
Por
José Alejandro RM, en 7 de Agosto de 2008
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sabemos ya por anteriores entregas en barandilleros que el ratio de liquidez general nos muestra al activo corriente, como los fondos con que cuenta la empresa para hacer frente al pasivo corriente en forma inmediata. este ratio nos da una idea de la capacidad de la companía para pagar sus obligaciones generadas durante el ciclo operativo del negocio (salarios, compras de existencias, etc...
Estados Financieros
Parte Importante del Capital de Trabajo
Por
José Alejandro RM, en 2 de Junio de 2008
...ciclo normal de operaciones de la empresa. el ciclo normal de operaciones de la empresa normalmente se refiere al tiempo promedio entre la adquisicion de los materiales que entran al proceso y la realizacion final en efectivo; por ejemplo, los trabajos de construccion en proceso, segun el primer criterio, serían excluidos de los activos corrientes; mientras que, segun el segundo criterio, deberían ser incluidos.
estas consideraciones contrapuestas han llevado a la adopcion en varios países, de una posicion segun la cual se incluyen como activos corrientes las partidas que se espera convertir en efectivo en plazo no mayor de un ano o dentro del ciclo normal de operaciones, el que sea mas largo; y los pasivos se clasifican como corrientes si son pagaderos a requerimiento del acreedor o bien si se espera que sean pagados dentro del curso de un ano. aun cuando este enfoque se usa como regla general, existen ocasiones en que la inclusion o exclusion de partidas específicas se basan en criterios diferentes. por lo tanto, la clasificacion de partidas como corrientes o no corrientes en la practica se basa principalmente en una convencion, mas que en un concepto en particular y se basa principalmente en convencionalismos contables, la costumbre y las normas legales que determinan formatos pre-establecidos por los entes reguladores.
los pasivos representan lo que la empresa o ente economico adeuda a otros entes economicos naturales o jurídicos; es decir las oblig...
Por
José Alejandro RM, en 1 de Mayo de 2008
...operativo y el financiero. una de ellas el leasing operativo es un contrato de arrendamiento entre dos partes (arrendador y arrendatario) suscrito por un periodo menor a la vida util del bien, las empresas utilizan este tipo de arrendamiento para periodos entre 6 y 24 meses, con los cuales no se alcanza a recuperar el costo total. por lo general, en este tipo de contratos, no se ejerce opcion de compra al final del periodo, pero si se contempla una renovacion del equipo ya obsoleto o desgastado objeto del leasing la cual corre por cuenta del arrendador; asimismo este asume los riesgos tanto crediticios como tambien los costes por obsolescencia y desgaste.
el leasing operativo es una alternativa de financiamiento que es perfectamente compatible cuando la empresa necesita adquirir activos que requieren un servicio de mantenimiento riguroso o que tienen la característica de depreciarse rapidamente (por ejemplo los ordenadores, equipos neumaticos para la construccion, bombas, etc); tiene ademas la posibilidad de renuncia o quiebre del contrato sin penalidad legal.
por otro lado el leasing financiero es un contrato en el cual intervienen tres partes: el arrendador representado por la companía de leasing, el arrendatario y una entidad bancaria, es el tipo de leasing mas empleado por las empresas. este contrato procede cuando el arrendador (generalmente una entidad financiera o una cía. de leasing) acuerda financiar por un período determinado, a traves de una entidad financiera, la entrega de un equipo al arrendatario con opcion de compra al final del contrato por el valor residual del bien. los plazos son similares a la vida economica del bien, y el contrato se celebra sin opcion de renuncia por parte del arrendatario, es decir los pagos deben efectuarse hasta el final del mismo.
este tipo de contrato se presenta como una alternativa mas convenientes desde el punto de vista d...
Estados Financieros
Componentes básicos de este Estado Financiero principal
Por
José Alejandro RM, en 25 de Julio de 2008
...ciclo de explotacion claramente identificable, la separacion entre las partidas corrientes y no corrientes, tanto en el activo como en el pasivo del balance, supondra una informacion util al distinguir los activos netos de uso continuo como capital circulante, de los utilizados en las operaciones a largo plazo. esta distincion servira tambien para poner de manifiesto tanto los activos que se esperan realizar en el transcurso del ciclo normal de la explotacion, como los pasivos que se deban liquidar en el mismo periodo de tiempo.
para algunas entidades, tales como las financieras, la presentacion de activos y pasivos en orden ascendente o descendente de liquidez, proporciona informacion fiable y mas relevante que la presentacion corriente - no corriente, debido a que la entidad no suministra bienes o presta servicios dentro de un ciclo de explotacion claramente identificable.
la informacion sobre las fechas esperadas de realizacion de los activos y pasivos es util para evaluar la liquidez y la solvencia de la entidad. la nic 32 obliga a revelar informacion acerca de las fechas de vencimiento tanto de activos financieros como de los pasivos financieros. entre los activos financieros se encuentran las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, y entre los pasivos financieros se encuentran las cuentas de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. tambien sera de utilidad la informacion acerca de las fechas de recuperacion y cancelacion de los activos y pasivos no monetarios, tales como existencias y provisiones, con independencia de que en el balance se efectue la distincion entre partidas corrientes y no corrientes. este puede ser el caso, por ejemplo, cuando la entidad informe sobre los saldos de existencias que espera realizar en un plazo superior a doce meses desde la fecha del balance.
en resumen el formato bajo el cual se presenta comunmente el balance general se presenta en el siguiente grafico:
sin embargo existen algunas formas de presentacion comunmente aceptadas y utilizadas por las empresas como son:
balance clasificado
en un balance clasificado, generalmente los activos son presentados en tres grupos: activos circulantes, activos fijos y otros activos. por otro lado las cuentas de pasivo se distribuyen tambien en tres categorías: pasivos circulantes, pasivos largo plazo y patrimonio.
balance general consolidado
es aquel que muestra la situacion financiera y resultados de operacion de una entidad compuesta por la companía principal y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad economica.
se formula sustituyendo la inversion de la principal en acciones de companías subsidiarias, con los activos y pasivos de estas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas companías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.
balance general comparativo
estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacion con uno o mas periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicion financiera de una empresa y facilitar su analisis....
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