Marketing
Los Ciclos de Vida de un Producto
Por
José Alejandro RM, en 12 de Agosto de 2008
... partiendo de esto, un producto va a tener que pasar por un largo recorrido para que sea aceptado por el consumidor, asimismo, debera enfrentarse al mercado, del cual no siempre podremos tener un comportamiento certero. entonces, habiendo entendido el ¿que es un producto? y el lugar donde este se desenvolvera (el mercado por supuesto), podremos hablar recien del ciclo de vida de un producto...
Manejo del Efectivo
Una manera de saber si estamos recuperando el dinero en forma eficiente
Por
José Alejandro RM, en 29 de Julio de 2008
...ciclo de conversion de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. este ratio de medicion es tambien conocido como ciclo de caja y se calcula empleando la siguiente formula:
cce= pci + pcc – pcp
en donde:
pci = periodo de conversion de inventario.
pcc = periodo de cobranza de ...
Por
José Alejandro RM, en 11 de Mayo de 2008
...de nuestra companía; permitiendo que nuestra pyme (mype) o emprendimiento cumpla con su ciclo operativo y normal de operaciones y de esta manera obtener rentabilidad. este concepto tiene una íntima relacion con la administracion financiera del efectivo, la liquidez de la empresa, la deuda y el manejo de los inventarios; ya que de una adecuada administracion de estos conceptos dependera su resultado.
el capital de trabajo en terminos permanentes es el capital de trabajo mínimo que requiere la empresa para desarrollar optimamente su ciclo operativo, el cual esta conformado secuencialmente por las operaciones de compra, manufactura, venta y ...
Por
José Alejandro RM, en 13 de Mayo de 2008
...
este sistema considera ademas que la mano de obra directa se carga a la actividad antes que al producto.
el costo del producto incluye el costo total de disenar, producir y distribuir un producto; asimismo muchos costos del ciclo de vida que tradicionalmente han sido cargados a una cuenta de gastos para efectos contable, seran imputados al producto y distribuidos a lo largo de su ciclo de vida...
Estados Financieros
Parte Importante del Capital de Trabajo
Por
José Alejandro RM, en 2 de Junio de 2008
...de que sean o no realizables o liquidables en el futuro cercano. mientras que el criterio para identificar a los activos y pasivos como circulantes depende de que sean consumidos o integrados en la produccion de los ingresos dentro del ciclo normal de operaciones de la empresa. el ciclo normal de operaciones de la empresa normalmente se refiere al tiempo promedio entre la adquisicion de los materiales que entran al proceso y la realizacion final en efectivo; por ejemplo, los trabajos de construccion en proceso, segun el primer criterio, serían excluidos de los activos corrientes; mientras que, segun el segundo criterio, deberían ser incluidos.
estas consideraciones contrapuestas han llevado a la adopcion en varios países, de una posicion segun la cual se incluyen como activos corrientes las partidas que se espera convertir en efectivo en plazo no mayor de un ano o dentro del ciclo normal de operaciones, el que sea mas largo; y los pasivos se clasifican como corrientes si son pagaderos a requerimiento del acreedor o bien si se espera que sean pagados dentro del curso de un ano. aun cuando este enfoque se usa como regla general, existen ocasiones en que la inclusion o exclusion de partidas específicas se basan en criterios diferentes. por lo tanto, la clasificacion de partidas como corrientes o no corrientes en la practica se basa principalmente en una convencion, mas que en un concepto en particular y se basa principalmente en convencionalismos contables, la costumbre y las normas legales que determinan formatos pre-establecidos por los entes reguladores.
los pasivos representan lo que la empresa o ente economico adeuda a otros entes economicos naturales o jur&iac...
Administración
Mucho más que una simple fórmula contable
Por
José Alejandro RM, en 31 de Julio de 2008
...de cuentas por cobrar.
este tipo de política es empleada con frecuencia en epoca de crisis economica ya que implica el aumento de las cuentas por cobrar (aumentando días de credito), con el objeto de incrementar sustancialmente las ventas y mejorar el flujo operativo de la empresa.
la política relajada se caracteriza por mantener niveles altos de efectivo, valores negociables e inventarios; así como un prolongado nivel de conversion del ciclo de efectivo.
la segunda es la “política restringida”. por intermedio de ella la empresa minimiza los niveles de inventario, efectivo circulante y valores negociables. este tipo de política se emplea en tiempos de auge economico ya que por las condiciones macroeconomicas permiten que la empresa logre vender lo esperado y por lo tanto no necesite aumentar los días de credito (por medio de ella se busca disminuir las cuentas por cobrar), manteniendo bajos saldos de efectivo y de inversiones negociables a corto plazo, realizando por otro lado, mínimas inversiones en inventario estatico (se compra lo absolutamente necesario y justo para la produccion o venta).
se caracteriza por mantener un nivel medio de efectivo, inventario y valores negociables; así como un nivel equilibrado en relacion a las cuentas por cobrar, que permitan crear estabilidad entre las cuentas a credito y las cobranzas al contado. por otro lado, el ciclo de conversion de efectivo, se orienta mas a un nivel medio.
la tercera política es la “moderada” y es aquella que observa características de las dos anteriores. se encuentra entre ambos extremos, buscando mantener un equilibrio entre ambas con niveles dentro de lo normal en lo relacionado al activo circulante (se observa un activo promedio).
hay que observar que bajo condiciones de certeza, en la cual las ventas, costos, plazos, etc. son conocidos con seguridad, las empresas mantendrían niveles mínimos de activos circulantes. cualquier monto mayor incrementaría la necesidad de obtener un financiamiento externo sin un aumento correspondiente en las utilidades. por su parte cualquier tenencia mas pequena implica un retraso de pagos (mano de obra y proveedores) y perdida de ventas por faltantes de inventario y una política de credito restringida.
al incluir la incertidumbre, la empresa requiere de alguna cantidad mínima de efectivo y de inventarios (tomando como base los pagos esperados, ventas esperadas, plazos esperados, etc.), mas una cantidad adicional (margen de seguridad) que permiten enfrentarse a diversas desviaciones respecto a los valores esperados.
similarmente, los niveles de cuentas por cobrar se determinan mediante los terminos de credito, mientras mas estrictos mas bajo sera el volumen de cuentas por cobrar (aunque eso signifique ...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
Por
José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
...de mercadería vendida / stocks.
rotacion de las cuentas por cobrar = ventas / cuentas por cobrar.
rotacion de las cuentas por pagar = costo de mercadería vendida / cuetas por pagar.
período de inventario = 365 / rotacion de existencias.
período promedio de cobranzas = 365 / rotacion de cuentas por cobrar.
período promedio de pagos = 365 / rotacion de cuentas por pagar.
ciclo operativo = periodo de inventario + periodo de cobranza.
ciclo de efectivo = ciclo operativo – periodo de pago.
los calculos derivados de las formulas y en base a los estados financieros son los siguientes:
activos totales
activo total = activo corriente + activo fijo
activo total = 55,000.00 + 459,000.00
activo total = 514,000.00
capital invertido
capital invertido = pasivo no corriente + recursos propios (patrimonio)
capital invertido = 424,000.00 + 30,000.00
capital invertido = 454,000.00
valor neto
valor neto = 30,000.00
capital de trabajo
capital de trabajo= activo corriente - pasivo corriente
capital de trabajo = 55,000.00 - 60,000.00
capital de trabajo = - 5,000.00
apalancamiento financiero
apalancamiento financiero= pasivo corriente + pasivo no corriente
apalancamiento financiero= 60,000.00 + 424,000.00
apalancamiento financiero = 484,000.00
margen sobre ventas
margen sobre ventas= utilidad antes de intereses e impuestos + ventas netas
margen sobre ventas= 48,250.00 + 345,000.00
margen sobre ventas= 393,250.00
rendimiento sobre activos totales
rendimiento sobre activos totales=utilidad antes de intereses e impuestos/activo total
rendimiento sobre activos totales= 48,250.00/514,000.00
rendimiento sobre activos totales= 0.09387159533.
rendimiento sobre recursos propios
rendimiento sobre recursos propios=utilidad despues de impuestos/recursos propios
rendimiento sobre recursos propios= 21,966.00/ 30,000.00
rendimiento sobre recursos propios= 0.7322
rotacion del activo
rotacion del activo= ventas / activo total
rotacion del activo= 345,000.00/ 514,000.00
rotacion del activo= 0.6712062257
rotacion del activo fijo
rotacion del activo fijo= ventas / activo fijo
rotacion del activo fijo= 345,000.00 / 459,000.00
rotacion del activo fijo= 0.7516339869
rotacion de las existencias
rotacion de las existencias= costo de mercadería vendida / stocks
rotacion de las existencias= -241,000.00/ 25,000.00
rotacion de las existencias= - 9.64
rotacion de las cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= ventas / cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= 345,000.00 / 18,000.00
rotacion de las cuentas por cobrar= 19.17 veces
(cuentas por cobrar/ ventas * 365 = 19 días)
rotacion de las cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= costo de mercadería vendida/cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= -241,000.00/35,000.00
rotacion de las cuentas por pagar= - 6.885714286
de los resultados podemos deducir que la companía “subprime”, no cuenta con fondos de maniobra suficientes, lo que deriva en la necesidad de requerir dinero de terceros; por ejemplo a traves de una entidad bancaria. para calcular el fondo de maniobra empleamos la siguente formula:
fdm = activo corriente – pasivo corriente
fdm = 55 000 – 60 000
fdm = - 5 000
ahora en el caso de los dividendos, la companía no debera repartirlo hasta que solucione su debilidad de fondo de maniobra. observamos que la utilidad despues de impuestos asciende a 25,445 y las retenidas a 10,000; esto nos lleva a deducir por una simple diferencia que los dividendos ascenderían a 15,445. en consecuencia si se capitaliza la utilidad distribuible de 15,445, se incrementara la cuenta de caja bancos y con ello los flujos negativos.
sin embargo y a pesar de estas cifras aparentemente negativas, los inversionistas estarían mas que satisfechos con los resultados en cuanto el rendimiento de la inversion en base a los recursos propios representaría un 73% de retorno, el calculo es como sigue:
rendimiento sobre recursos propios (rsrp) = utilidad despues de impuestos/recursos propios
rsrp = 21 966/ 30 000
rsrp = 0.7322
rsrp = 73%...
Estados Financieros
Componentes básicos de este Estado Financiero principal
Por
José Alejandro RM, en 25 de Julio de 2008
...de un ciclo de explotacion claramente identificable.
la informacion sobre las fechas esperadas de realizacion de los activos y pasivos es util para evaluar la liquidez y la solvencia de la entidad. la nic 32 obliga a revelar informacion acerca de las fechas de vencimiento tanto de activos financieros como de los pasivos financieros. entre los activos financieros se encuentran las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, y entre los pasivos financieros se encuentran las cuentas de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. tambien sera de utilidad la informacion acerca de las fechas de recuperacion y cancelacion de los activos y pasivos no monetarios, tales como existencias y provisiones, con independencia de que en el balance se efectue la distincion entre partidas corrientes y no corrientes. este puede ser el caso, por ejemplo, cuando la entidad informe sobre los saldos de existencias que espera realizar en un plazo superior a doce meses desde la fecha del balance.
en resumen el formato bajo el cual se presenta comunmente el balance general se presenta en el siguiente grafico:
sin embargo existen algunas formas de presentacion comunmente aceptadas y utilizadas por las empresas como son:
balance clasificado
en un balance clasificado, generalmente los activos son presentados en tres grupos: activos circulantes, activos fijos y otros activos. por otro lado las cuentas de pasivo se distribuyen tambien en tres categorías: pasivos circulantes, pasivos largo plazo y patrimonio.
balance general consolidado
es aquel que muestra la situacion financiera y resultados de operacion de una entidad compuesta por la companía principal y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad economica.
se formula sustituyendo la inversion de la principal en acciones de companías subsidiarias, con los activos y pasivos de estas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas companías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.
balance general comparativo
estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relacion con uno o mas periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posicion financiera de una empresa y facilitar su analisis....
Por
Jose Alonso Saceda, en 28 de Abril de 2008
...de internet en lugar de comprar los discos.
si le parece tragico el panorama de las pequenas tiendas de musica de varios de toda la vida, espere a conocer los datos de las tiendas de alimentacion.
los grandes hipermercados representan en espana mas del 60% de los negocios dedicados a la venta de productos alimentarios. de ellos, a su vez, son los hipermercados de las companías francesas, como carrefour, los que tienen el control de casi el 90% de esta clase de comercios.
los propietarios de las pequenas tiendas alimentarias de los pueblos y ciudades, se quejan cada vez mas de que los proveedores les venden los productos a un precio mucho mayor que a los supermercados. esto se debe a que los grandes hipermercados, compran al por mayor y cantidades muchísimo mayores, de esta manera, pueden ofrecer a los clientes productos en un precio mucho menor que los otros. a solucionar este panorama, tampoco han contribuido los diferentes gobiernos en los ultimos veinte anos, pues todos han colaborado en mayor o menor medida, a liberalizar los suelos donde se han instalado estas grandes superficies, ademas de permitirles ubicarse en lugares estrategicos para captar un mayor numero de clientes con facilidad.
y es que cada ano, los consumidores quieren menos productos en las tiendas de barrio, ni siquiera ha habido un relevo generacional, ya que los jovenes han preferido comprar en establecimientos alternativos, como las tiendas chinas, que al ser un sector liberalizado, pueden ofrecer productos a mucho menor precio, estar abiertos durante muchas mas horas, e incluso ofrecer bebidas alcoholicas a menores de edad. los comerciantes de barrio de toda la vida se quejan tambien de estos, ya que afirman que ejercen una competencia totalmente desleal, cuando abren incluso en días festivos, y muchos de ellos, cada vez mas, durante todos los días del ano.
estas mismas tiendas, son tambien quienes mas perjudican a las tiendas de ropa y calzado. la industria de la moda espanola, en los ultimos anos, ha ido perdiendo cada vez mas mercado. en el ano 2005, la industria textil espanola perdía 20 puestos de trabajo al día. por esta razon, son muchos los empresarios que se han visto obligados a des localizar sus fabricas y aventurarse a abrir comercios por todos los países emergentes de asia. mango y h&m son dos de las companías que mas producen en china, un 30% la primera y entre el 40% y 50% la segunda. mientras zara solo se abastece del 15% de su produccion en el país asiatico.
son muchos los que dicen sin embargo, que este proceso ha llegado cuando tenía que llegar. durante los primeros anos tras la entrada en la union europea, espana se vio muy favorecida con la llegada de empresas alemanas, francesas, y holandesas, que se deslocalizaron instalandose para rebajar los gastos de produccion, ya que en sus países de origen los salarios eran mucho mayores.
para la mayoría de los expertos se esta produciendo un cambio en el mercado, y ya no hay marcha atras. consideran beneficiosa la apertura de nuevos establecimientos por la poblacion llegada del extranjero, ya que favorece una mayor oferta de productos a un mejor precio, y por tanto favorece la competencia....
Por
José Alejandro RM, en 5 de Abril de 2008
...de riesgo, donde el calculo de la prima viene dado por: prima de riesgo (pr) = ve-s.
para mayor comprension de estos asuntos veamos el caso de adquisicion de un seguro medico; supongamos los siguentes supuestos:
ingreso anual esperado: 40,000 euros.
costo de un tratamiento medico: 20,000 euros.
probabilidad de necesitar un tratamiento medico: 50% (esta posibilidad viene dada en base al promedio de vida en espana, por ejemplo si el promedio de vida fuera 60 anos el 50% significa que estamos en 30).
en el caso del ejemplo a nosotros se nos presentan dos opciones: la primera si es que decidimos no asumir un seguro medico y por lo tanto si se presentara el caso hacernos de los costos del tratamiento con una probabilidad del 50%, nuestro ingreso neto sería igual a 20,000 euros. por el contrario si somos previsores y decidimos asumir un seguro medico con la misma probabilidad nuestro ingreso neto podría ser de 40,000 euros, ya que el seguro asumiría los gastos.
ahora veamos cual es la realidad del valor esperado de ingreso aplicando la formula nosotros mismos:
ve = (20000 x 0.5) + (40000 x 0.05)
ve = 10000 + 20000 = 30000
entonces si apareciera un agente de una companía aseguradora y nos ofrece una cobertura de esta naturaleza ¿contrataríamos el seguro medico?; la respuesta es si, siempre que la prima sea menor a 10000 que representa la diferencia entre nuestro ingreso (40,000 euros) menos el valor esperado ve (30,000 euros), esto porque nos deja un margen de inversion para minimizar aun mas nuestro riesgo invirtiendo en otros productos financieros....
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