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Jose Alonso Saceda, en 23 de Junio de 2008
...y tipo variable. caja madrid coloco los bonos, con la ayuda de societe generale, hsbc, fortis y unicredit, a un precio de 70 puntos basicos sobre el euribor a tres meses (ayer estaba en 4,96por ciento).
no obstante, al igual que el resto de las entidades espanolas, caja madrid ha tenido que hacer frente a unos costes mas altos y plazos mas cortos de lo habitual. segun datos de bloomerg, la ultima emision que realizo la caja a tipo variable en junio de 2006, de 2.250 millones de euros, se hizo a 12 puntos basicos sobre la misma referencia.
la entidad ha captado un total de 2.850 millones de euros mediante emisiones de deuda en poco mas de dos meses, a pesar de las turbulencias que permanecen en los mercados. la razon de la emision es captar financiacion para el uso habitual. todos los anos suelen levantar entre 5.000 y 8.000 millones en los mercados internacionales.
entre los posibles usos que pueda hacer con estos fondos, el presidente de caja madrid informo que la entidad seguira sobre todo poniendo su vista en mexico, donde estan tratando de aumentar la participacion en la firma hipotecaria su casita, donde ya cuentan con un 40% del capital. sobre la sociedad mixta formada por caja madrid y el estado de cuba, el presidente senalo que el proyecto marcha adelante sin problemas.
pero en todo este objetivo de crecimiento a nivel internacional, miguel blesa declaro que el problema radica en explicar a los demas quien es el dueno de las cajas, una preocupacion que tambien tiene el banco de espana, ya que el modelo de cajas no es exportable al exterior. para el presidente de la entidad bancaria madrilena, la creacion no hace mucho del nuevo holding financiero cibeles, en el que estan agrupadas todas las participaciones financieras y que saldra a bolsa en noviembre de este ano, solventa este problema.
el presidente de caja madrid tambien dedico unos minutos al delicado estado de salud de la economía espanola y del resto del planeta. segun blesa, estamos en un n...
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José Alejandro RM, en 29 de Marzo de 2008
...y una parte importante de las decisiones financieras; sobre ellas gira el uso adecuado de los capitales generados y los fondos obtenidos por financiamiento. las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el analisis de las inversiones en capital de trabajo como la caja, inversion en bancos, asumir cuentas por cobrar y manejo de inventarios; así como las inversiones de capital representado ...
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Jose Alonso Saceda, en 22 de Septiembre de 2008
...y sin comision de mantenimiento ni de administracion, hasta prestamos para estudios o para asuntos personales en cuotas de 3, 6 y 10 meses.
modelos casi identicos poseen caja madrid, con cmcool, o caja duero, con codigo duero. la hipoteca 40 de la caja madrilena confía en sus clientes un plazo de amortizacion de hasta 40 anos, permitiendo obtener hasta el 80 por ciento del valor de tasacion y elegir las condiciones a tipo variable o mixto. al aumentar los plazos las entidades se aseguran una vinculacion vitalicia con el joven, objetivo comun de todas ellas.
banco santander ha acotado su publico objetivo y su oferta esta centrada en los universitarios. voy a la universidad se sustenta en creditos que cubren el coste total de las carreras, hasta un maximo de 80.000 euros con un tipo de interes del euribor mas 0,5 por ciento si solo cubre los gastos academicos o del euribor mas 2,5 por ciento si ademas se necesita dinero para la estancia y manutencion. tambien anticipa las becas obtenidas por el ministerio, siempre y cuando despues se domicilie el total del importe en el banco en un plazo maximo de un ano. no obstante, al finalizar los estudios se puede seguir vinculado a la entidad, puesto que mantiene un servicio para los graduados hasta los treinta anos, con la condicion de acreditar la finalizacion de los estudios. las ventajas son identicas salvo que anade algunos tipos de interes y comisiones, como es la cuota de emision y renovacion de doce euros en la tarjeta 4b mastercard.
el mercado bancario en busqueda de jovenes ha alcanzado durante las ultimas semanas gran importancia para las entidades. la crisis a nivel global ha provocado una mejora en los servicios ofrecidos en general a los consumidores potenciales menores de 28 anos.
y para el futuro, los bancos y cajas de ahorro ya tienen puestos varios puntos de mira. entre los mas importantes se encuentra ofrecer servicios a traves de los telefonos moviles, algo que la banca norteamericana esta ofreciendo ya desde mediados de 2005 en todo el territorio, pero que aun allí no ha terminado de calar.
y es que segun una reciente encuesta realizada por ibm en los estados unidos, apenas el 11 por ciento de los clientes de banca utiliza este tipo de servicios en su día a día, frente a un 89 por ciento que aun hoy ni siquiera han oído hablar de ello. sin embargo todas las empresas coinciden en senalar que las cifras de usuarios que consulten sus datos a traves de la telefonía movil seguira aumentando, sobre todo gracias a los jovenes.
una de las razones por las que todavía no se ha generalizado el uso de este tipo de servicios es, segun coinciden en senalar todas las encuestas, la sensacion de inseguridad generalizada que sufren los clientes, ya que la mayoría considera peligroso dar sus datos personales, por s...
Pequeños inversores
Una manera sencilla de decidir acerca de si invertir o no en una empresa que cotiza en bolsa
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José Alejandro RM, en 7 de Agosto de 2008
...19 (formula: pa = (activo corriente - inventarios)/pasivo corriente).
prueba defensiva = 0.08 (formula: pd = caja y bancos / pasivo corriente).
sabemos ya por anteriores entregas en barandilleros que el ratio de liquidez general nos muestra al activo corriente, como los fondos con que cuenta la empresa para hacer frente al pasivo corriente en forma inmediata...
Bursátil
Un sencillo análisis que nos da una idea de la empresa
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José Alejandro RM, en 6 de Julio de 2008
...caja bancos/ pc) representa un 1,54%.
estructura del capital (pc+pnc) / rp representa 0.93 unidades monetarias (u.m).
razon de endeudamiento (pc+pnc) / (ac+anc) representa un 0,48% o 48%.
donde:
ac = activo corriente.
af = activo fijo (inmobilizado).
pnc = pasivo no corriente.
rp = patrimonio o recursos patrimoniales.
pc = pasivo corriente.
interpretacion de las cifras.
activos totales, capital invertido y capital de trabajo.
los activos totales de la empresa han sufrido una evolucion constante en los ultimos tres anos a razon de un 47.76% en relacion al primer ano. esto se debe principalmente al incremento del inventario lo que ha sido causado por la mayor demanda de nuestros productos, este inventario ha crecido sustancialmente: del 2005 al 2007 a razon de 64.29%.
el incremento en ventas ha sido posible gracias al aumento de la capacidad productiva de la companía y esto se ve reflejado en el aumento de los pasivos no corrientes representados por deudas a largo plazo. dicha deuda fue adquirida con el fin de invertir en maquinaria, planta y equipo y en otros activos de caracter permanente; asimismo de ha observado una creciente tendencia hacia la reinversion del capital el cual ha crecido en relacion al 2005 en un 24.41%
el capital de trabajo nos muestra el dinero que le queda a la empresa para poder operar en su trabajo diario, siendo matematicamente la diferencia entre los activos corrientes menos pasivos corrientes. nuestro analisis nos presenta una capacidad economica suficiente para responder obligaciones con terceros, la cual se ha incrementado en el 2007 en un 17.54% en relacion al periodo 2005 (inicial del analisis).
liquidez.
el ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corrien...
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Jose Alonso Saceda, en 21 de Abril de 2008
...y pastor, entre otros, insistieron en que la banca minorista, que se fundamenta en el buen conocimiento del cliente y en su vinculacion, es el modelo que tiene futuro. todos los bancos tambien aseguraron tener una muy solida posicion de liquidez.
pese al aumento de la morosidad, los beneficios de los bancos y las cajas de ahorro no parecen tener techo. los ultimos datos de caja madrid indican que obtuvo en el primer trimestre de 2008 un 7,9% de beneficio. en total, los bancos y cajas ganaron un 19,82% el ano 2007.
¿como afrontar una quiebra de la economia domestica?
la primera pregunta a responder es cuanto se debe y cuanto se puede pagar, una vez presentado el proceso concursal (suspension de pagos).
hay que pagar el gasto que implica publicar el proceso en el boletín oficial del estado, en total 2.000 euros, ademas, hay que contratar a un procurador, a un abogado y a un administrador concursal, todo ello saldría a unos 8.000-9.000 euros aproximadamente. en total, el gasto supone mas de 10.000 euros.
el hecho de presentar un proceso concursal no significa que vaya a salir bien, lo peor es que a la deuda hay que sumarle, ademas, lo que ha costado el proceso.
en cualquier caso, todos los expertos concluyen en que no es el momento adecuado para afrontar la compra de una vivienda, es conveniente esperar, sobre todo, cuando se corre el riesgo de que dentro de poco los comparadores de una vivienda puedan verse en la situacion de comprobar que tienen una hipoteca que vale mas dinero que su vivienda....
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José Alejandro RM, en 25 de Abril de 2008
...caja y el proceso de rotacion de caja. el ciclo de caja se define como la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento en que la empresa hace una erogacion para la compra de materias primas hasta el momento en que se cobra por concepto de la venta del producto terminado despues de haber transformado esas materias primas. el termino rotacion de caja se refiere al numero de veces por ano en que la caja de la empresa circula realmente.
ahora analicemos esta premisa “vale el dinero hoy lo mismo que ayer”, la respuesta es no, por ello es conveniente que las empresas inviertan el efectivo excedente; existen el mercado financiero variadas maneras de cumplir con esta meta, una de estas formas que implica una decision de inversion importante dentro del marco de las economías del primer mundo es determinar la composicion exacta de valores negociables que debe mantenerse, implica la decision de invertir dinero inactivo y excedente de la empresa (efectivo) en estos valores representados por bonos, acciones, etc. los valores negociables son instrumentos del mercado monetario que pueden convertirse facilmente en efectivo y forman parte de los activos corrientes de la empresa, representan una fuente de liquidez para la empresa y permiten a la companía obtener rendimientos sobre fondos temporalmente inactivos. el tipo de valores negociables que compra una empresa depende en gran medida del motivo de la compra y se basan en motivos de seguridad, de transacciones y la especulacion en el mercado.
a continuacion describiremos algunos tipos de valores negociables vigentes en el mercado, anotando que en el mercado espanol tradicionalmente existía como unico mercado la bolsa de valores; sin embargo esto se ha diversificado, quedandose la bolsa como ente especializado en el negocio de acciones, warrants, valores de deuda publica y derechos de suscripcion. la ley del mercado de valores del 28 de julio de 1988 reformada el mismo ano, establece el principio de pluralidad del mercado de valores y libertad de creacion de valores diferentes a las acciones, creandose v...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
Por
José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
... ahora vamos a ampliar un poco el tema, realizando un analisis mas complejo e incluyendo el estado de resultados para contemplar los ratios de gestion.
tomemos el caso de la empresa “subprime”, no se porque pero siempre este nombre se me viene a la mente. para ello presentamos a continuacion el balance general supuesto de esta companía:
balance para el periodo al 31/12/2006
activos:
caja y bancos 5,000.00
cuentas por cobrar 18,000...
Contabilidad
Una forma de clasificar el activo de una empresa
Por
José Alejandro RM, en 26 de Julio de 2008
...
podemos senalar que un activo considerado como corriente comprende conceptos tales como la caja y bancos, cuentas de clientes resultantes de la venta de bienes y servicios; prestamos a accionistas (o socios) y personal, y cuentas por cobrar diversas; así mismo, comprende las provisiones para cuentas de cobranza dudosa...
Un Ejemplo Para El Mundo.
Por
Andrés Arellano, en 29 de Diciembre de 2008
...y el caso espanol, no tendra nuevos aportes financieros. la teoría ya existe, el problema es que no se aplica. los bancos de espana, que hicieron caso al conocimiento y las lecciones aprendidas del pasado, han tenido muchas facilidades para solventar los problemas de solvencia que tienen los demas bancos alrededor del mundo. teniendo en cuenta la capacidad y los aprovisionamientos que los bancos han tenido, es de esperarse que los mas grandes superen el estallido de la burbuja inmobiliaria, y que los mas pequenos logren hacerlo, pero ya mediante la fusion.
a pesar de lo anterior, es importante decir que espana tambien se encuentra en una recesion, y que los bancos de ese país tambien tienen mucha dificultad para financiar sus operaciones, debido a la falta de credito internacional. el sistema de aprovisionamiento dinamico no ha podido evitar que la economía espanola se vea afectada por la situacion actual, pero se debe mas a una falta de responsabilidad de los demas actores economicos que a un fallo del sistema.
la actual crisis financiera mundial se desato por la continuas y bajas tasas de interes, que impulsaron un crecimiento economico de largo tiempo, que permitio que los bancos hiciera prestamos muy riesgosos que se volvieron rapidamente impagables. como respuesta a esto, la aplicacion de políticas anti cíclicas por parte de los bancos a nivel mundial, como parte de un nuevo sistema de regulacion financiera internacional se esta estudiando a profundidad.
como respuesta mundial a esta situacion, los demas entes centrales del mundo entero no se han quedado con el estudio del modelo espanol, sino que por el contrario han empezado a actuar en ese sentido. el foro de estabilidad financiera tiene como meta el control mas estricto de las inversiones bancarias y el que los bancos cuenten con mayores cantidades de dinero para los momentos cruciales. por otro lado, el director del banco central de inglaterra, mervyn king, junto con los reguladores de los estados unidos, han mostrado su interes en la aplicacion del modelo espanol a sus intermediarios financieros.
sumado a todo esto, la noticia sobre el fondo de rescate espanol por un monto de €50.000 millones fue muy bien visto por la comision europea, quien aprobo el plan, y parece ser un camino adecuado para el fortalecimiento y estabilidad total del sistema financiero iberico. a futuro, mas importante que copiar el modelo espanol es aprender, una vez mas, las lecciones del pasado y ser mas prudentes para poder sufrir menos en los momentos de crisis. ese es el verdadero secreto del modelo espanol....
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