Estados Financieros
Explicaciones Necesarias Adicionales
Por
José Alejandro RM, en 9 de Junio de 2008
...de las acciones.
las notas a los estados financieros representan la difusion de cierta informacion que no esta directamente reflejada en dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios tomen decisiones con una base clara y objetiva. esto no implica que estas notas explicativas sean un estado financiero, ya que segun la normatividad vigente no lo son, mas bien forman parte integral de ellos como parte del analisis, siendo obligatoria su presentacion. por otro lado estas notas representan revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que deben observarse para preparar y presentar los estados financieros cuando correspondan.
cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia logica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros con la finalidad de poder relacionarlos, el detalle de algunas notas se presenta a continuacion:
la nota in...
Estados Financieros
Breve Descripción de Algunos Métodos
Por
José Alejandro RM, en 18 de Junio de 2008
...de analisis consiste en la aplicacion de un conjunto de tecnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y utiles para la toma de decisiones. para ello se emplean una serie de tecnicas, las cuales comprende la comparacion, el analisis estructural, empleo de numeros índice, el analisis mediante graficos y la aplicacion de ratios; ...
Estados Financieros
Algunas consideraciones para su presentación
Por
José Alejandro RM, en 1 de Junio de 2008
...de una empresa es comparable a traves del tiempo, lo cual se logra a traves de la preparacion de los estados financieros sobre bases uniformes de periodo a periodo, ademas debe ser comparable con estados financieros de empresas similares.
la razonabilidad es otra cualidad importante, ya que de por si estos informes deben presentar razonablemente la informacion sobre la situacion financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.
asimismo los estados financieros deben poseer la cualidad intrínseca de ser medios informativos para la toma de decisiones, con el fin de que a traves de ellos la gerencia puede conocer si es conveniente endeudarse, invertir, vender o en su defecto liquidar la empresa, de tal manera que se constituyan en elementos esenciales de la planeacion, organizacion, direccion y control de los negocios como medios de decision.
dos cualidades adicionales de los estados financieros y no menos importantes, son su legalidad y uniformidad, para cumplir con ello deben ser preparados de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados. el primero de ellos, principio de la entidad, esta relacionado con la empresa, la cual debe poseer una personalidad jurídica muy distinta a la de los miembros que la integran; por su parte el principio del periodo contable tiene una estrecha relacion con la temporalidad de los estados financieros, estos necesariamente deben referirse a un periodo establecido y senalado en ellos, por convencionalismos este periodo es por lo general de 12 meses.
otro principio sobre en el cual descansa la legalidad de estos informes es el de negocio en marcha, el cual nos indica que los estados financieros deben ser preparados tomando en cuenta que la empresa o ente economico continuara funcionando normalmente en el futuro, salvo que la gerencia tenga el proposito de liquidarla o de suspender sus operaciones; hay que considerar que si los estados financieros no se han preparado considerando que la empresa es un negocio en marcha, este hecho debe revelarse en notas junto con las bases utilizadas para prepararlos; por su parte si existiera incertidumbre en cuanto a la continuidad de la empresa, ello debe revelarse tambien en notas adjuntas, incluyendo el planeamiento o consideraciones que se han tomado como parte de este proceso. relacionado con este ultimo punto, esta el principio de revelacion suficiente, el cual obliga al contador a proporcionar informacion fidedigna que permita al usuario de tal informacion tomar decisiones acertadas, es decir la informacion debe ser presentada con el detalle de analisis suficiente, para ello utilizara notas explicativas de ser necesario.
existen ademas otra consideraciones relacionadas con el costo y el devengo relacionadas con la uniformidad en la presentacion, la primera de ellas esta contemplada en el principio del costo, el cual se refiere a la objetividad en el registro de las transacciones, lo que significa que deben valuarse los ingresos y gastos deben valuarse al costo si incluir impuestos y otras cargas, así como los activos deben valuarse al costo de adquisicion y los pasivos de acuerdo al monto de la acreencia. por su parte estas transacciones deben, de acuerdo al principio del devengado re...
Un concepto relacionado con el valor futuro y valor actual
Por
José Alejandro RM, en 3 de Diciembre de 2008
...de las finanzas corporativas hay un elemento que presenta confusion y es de suma importancia, me refiero al valor del dinero en el tiempo, es importante en areas tales como el presupuesto de capital, las decisiones de arrendamiento financiero (leasing) y compra, el analisis de las cuentas por cobrar, los acuerdos financieros, las fusiones y el manejo de los fondos de pens...
Por
José Alejandro RM, en 23 de Mayo de 2008
...de las funciones financieras fundamentales en el movimiento diario de las empresa, para obtener un resultado razonable se debe tener en cuenta sus fortalezas y debilidades; ello permitira asumir con mas efectividad y acarreado menores perdidas las condiciones que se presentaran a futuro.
en cuanto a la prevision financiera su naturaleza es exponer las ventajas y aplicaciones del analisis de los estados financieros; para ello los ratios o índices nos ayudan a obtener valores utiles que interpretados correctamente pueden mostrar una radiografía del presente y mediante metodos de proyeccion...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
Por
José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
...de las cuentas por pagar = costo de mercadería vendida / cuetas por pagar.
período de inventario = 365 / rotacion de existencias.
período promedio de cobranzas = 365 / rotacion de cuentas por cobrar.
período promedio de pagos = 365 / rotacion de cuentas por pagar.
ciclo operativo = periodo de inventario + periodo de cobranza.
ciclo de efectivo = ciclo operativo – periodo de pago.
los calculos derivados de las formulas y en base a los estados financieros son los siguientes:
activos totales
activo total = activo corriente + activo fijo
activo total = 55,000.00 + 459,000.00
activo total = 514,000.00
capital invertido
capital invertido = pasivo no corriente + recursos propios (patrimonio)
capital invertido = 424,000.00 + 30,000.00
capital invertido = 454,000.00
valor neto
valor neto = 30,000.00
capital de trabajo
capital de trabajo= activo corriente - pasivo corriente
capital de trabajo = 55,000.00 - 60,000.00
capital de trabajo = - 5,000.00
apalancamiento financiero
apalancamiento financiero= pasivo corriente + pasivo no corriente
apalancamiento financiero= 60,000.00 + 424,000.00
apalancamiento financiero = 484,000.00
margen sobre ventas
margen sobre ventas= utilidad antes de intereses e impuestos + ventas netas
margen sobre ventas= 48,250.00 + 345,000.00
margen sobre ventas= 393,250.00
rendimiento sobre activos totales
rendimiento sobre activos totales=utilidad antes de intereses e impuestos/activo total
rendimiento sobre activos totales= 48,250.00/514,000.00
rendimiento sobre activos totales= 0.09387159533.
rendimiento sobre recursos propios
rendimiento sobre recursos propios=utilidad despues de impuestos/recursos propios
rendimiento sobre recursos propios= 21,966.00/ 30,000.00
rendimiento sobre recursos propios= 0.7322
rotacion del activo
rotacion del activo= ventas / activo total
rotacion del activo= 345,000.00/ 514,000.00
rotacion del activo= 0.6712062257
rotacion del activo fijo
rotacion del activo fijo= ventas / activo fijo
rotacion del activo fijo= 345,000.00 / 459,000.00
rotacion del activo fijo= 0.7516339869
rotacion de las existencias
rotacion de las existencias= costo de mercadería vendida / stocks
rotacion de las existencias= -241,000.00/ 25,000.00
rotacion de las existencias= - 9.64
rotacion de las cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= ventas / cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= 345,000.00 / 18,000.00
rotacion de las cuentas por cobrar= 19.17 veces
(cuentas por cobrar/ ventas * 365 = 19 días)
rotacion de las cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= costo de mercadería vendida/cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= -241,000.00/35,000.00
rotacion de las cuentas por pagar= - 6.885714286
de los resultados podemos deducir que la companía “subprime”, no cuenta con fondos de maniobra suficientes, lo que deriva en la necesidad de requerir dinero de terceros; por ejemplo a traves de una entidad bancaria. para calcular el fondo de maniobra empleamos la siguente formula:
fdm = activo corriente – pasivo corriente
fdm = 55 000 – 60 000
fdm = - 5 000
ahora en el caso de los dividendos, la companía no debera repartirlo hasta que solucione su debilidad de fondo de maniobra. observamos que la utilidad despues de impuestos asciende a 25,445 y las retenidas a 10,000; esto nos lleva a deducir por una simple diferencia que los dividendos ascenderían a 15,445. en consecuencia si se capitaliza la utilidad distribuible de 15,445, se incrementara la cuenta de caja bancos y con ello los flujos negativos.
sin embargo y a pesar de estas cifras aparentemente negativas, los inversionistas estarían mas que satisfechos con los resultados en cuanto el rendimiento de la inversion en base a los recursos propios representaría un 73% de retorno, el calculo es como sigue:
rendimiento sobre recursos propios (rsrp) = utilidad despues de impuestos/recursos propios
rsrp = 21 966/ 30 000
rsrp = 0.7322
rsrp = 73%...
Por
José Alejandro RM, en 5 de Mayo de 2008
...de reportes que reflejan en forma clara y veraz los saldos de las cuentas de balance y de gestion; estos reportes son los denominados estados financieros.
segun lo estipulado en la nic 1: presentacion de estados financieros “los estados financieros constituyen una representacion estructurada de la situacion y rendimiento financiero de la entidad”. el objetivo de los estados financieros con propositos de informacion general es suministrar informacion acerca de dicha situacion, del rendimiento de importancia radical para el accionista y de los flujos de efectivo de la empresa; deben generan informacion util a una amplia variedad de usuarios y servir de base para decisiones de inversion. los estados financieros tambien muestran los resultados de la gestion realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado. podemos obtener estos resultados de equilibrio si los estados financieros reflejan la situacion del activo, pasivo, patrimonio neto, gastos e ingresos en los que se incluyen las perdidas y ganancias, y flujos...
Por
José Alejandro RM, en 28 de Mayo de 2008
...analisis para los posibles inversores. en el caso de la bolsa de barcelona el conjunto de informacion debe ser tambien remitido al departamento de economía. finanzas y planificacion de la administracion de cataluna.
existe otro tipo de informacion, denominada informes periodicos, los cuales deben remitir las empresas a manera de avances provisionales y como un medio de proveer datos de analisis actualizados para los inversores; esta informacion esta constituida por los estados financieros trimestrales y semestrales resumidos de acuerdo con los modelos pre determinados por la comision nacional del mercado de valores (cnmv), estos informes deben incluir de ser necesario los hechos relevantes que afecten a su actividad sectorial o a la valoracion de sus acciones.
como ven los requisitos no son imposibles, mas aun considerando que la economía espanola es una de las economías emergentes de la union europea, solo basta un poco de organizacion y decision para disfrutar de los beneficios de este sistema....
Planificación
Herramientas para Implementar la Estrategia
Por
José Alejandro RM, en 11 de Junio de 2008
...de decisiones adecuada y control.
la herramienta denominada balanced score card – bsc o cuadro de mando integral –cmi permite racionalizar la eleccion de indicadores a partir de una modelacion de la realidad organizacional, aunque el diseno del mismo, como el de cualquier sistema de informacion, dependera de multiples variables, y podra tener diversos grados de sofisticacion y formalizacion. este cuadro de mando permite mostrar los diferentes indicadores (financieros y no financieros) como un conjunto de objetivos y medidas claramente vinculados y coordinadas, ya que deben reflejar las relaciones causales (causa – efecto) tendientes al logro de los objetivos de la companía.
el cuadro de mando integral es mas que un sistema de medicion tactico u operativo, las organizaciones innovadoras lo estan utilizando como un “sistema de gestion estrategico”, para gestionar sus estrategias a largo plazo, es decir, para llevar a cabo procesos de gestion decisivos tales como: aclarar y traducir la estrategia para transformar la mision en vision, comunicar y vincular los objetivos estrategicos e indicadores, planificar, establecer objetivos y alinear las iniciativas estrategicas e incrementar la realimentacion y formacion estrategica....
Bursátil
Un sencillo análisis que nos da una idea de la empresa
Por
José Alejandro RM, en 6 de Julio de 2008
...de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. es algo mas severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. los inventarios son excluidos del analisis porque son los activos menos líquidos y los mas sujetos a perdidas en caso de quiebra.
a diferencia de la razon de liquidez, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebre de la empresa. de esta manera podemos decir que de todas maneras nos encontramos ante una situacion estable, ya que la empresa cuenta en el 2007 con 5.31 euros adicionales para pagar la deuda a corto plazo.
el ratio de la prueba defensiva, nos permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera unicamente los activos mantenidos en caja-bancos y los valores negociables, descartando la influencia del tiempo y la incertidumbre de los precios de las demas cuentas del activo corriente. nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
en el caso de nuestro analisis contamos con el 1.54% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, es un indicador un poco bajo pero suficiente para afrontar las operaciones normales.
solvencia, endeudamiento y apalancamiento.
en lo relacionado a la estructura del capital, que nos muestra el grado de endeudamiento con relacion al patrimonio y evalua el impacto del pasivo total con relacion al patrimonio. nuestro analisis mediante ratios nos arroja un valor de 0.93, esto significa que por cada euro aportado por los duenos de la empresa, hay 0.93 centavos de euro o el 93% aportado por los acreedores, en cierta forma esto es bueno por cuanto empleamos capital foraneo protegiendo nuestro propio capital y utilizando dinero de terceros para trabajar, pero significa que la empresa depende mucho del financiamiento espontaneo a corto plazo.
la razon de endeudamiento representa el porcentaje de fondos de participacion de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. en este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporcion de fondos aportados por los acreedores.
esto quiere decir en nuestro caso que la empresa barandilleros s.l. para el 2007, tiene el 48% de los activos totales financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 52% de su valor, despues del pago de las obligaciones vigentes.
en lo que respecta al apalancamiento, la empresa ha adquirido mayor deuda en el 2007 que en los anos anteriores, y esto debido al incremento de sus operaciones comerciales, pero como hemos analizando en líneas anteriores esta se encuentra perfectamente cubierta por los activos de la companía....
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