Contabilidad
Consideraciones y limitaciones de acuerdo a la práctica contable
Por
José Alejandro RM, en 11 de Agosto de 2008
... vemos pues que el activo material esta directamente relacionado con la creacion de valor industrial y sometido a desgaste y obsolescencia por el uso; en cambio el activo inmaterial es el valor objetivamente calculable de los derechos que permiten a las empresas obtener en el futuro una rentabilidad; siendo el intangible parte de este y un valor que por lo general no forma parte de la contabilidad tradicional por no estar formalizado en documentos contractuales...
Estados Financieros
Un análisis más completo basado en dos estados financieros
Por
José Alejandro RM, en 4 de Agosto de 2008
...activo
rotacion del activo= ventas / activo total
rotacion del activo= 345,000.00/ 514,000.00
rotacion del activo= 0.6712062257
rotacion del activo fijo
rotacion del activo fijo= ventas / activo fijo
rotacion del activo fijo= 345,000.00 / 459,000.00
rotacion del activo fijo= 0.7516339869
rotacion de las existencias
rotacion de las existencias= costo de mercadería vendida / stocks
rotacion de las existencias= -241,000.00/ 25,000.00
rotacion de las existencias= - 9.64
rotacion de las cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= ventas / cuentas por cobrar
rotacion de las cuentas por cobrar= 345,000.00 / 18,000.00
rotacion de las cuentas por cobrar= 19.17 veces
(cuentas por cobrar/ ventas * 365 = 19 días)
rotacion de las cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= costo de mercadería vendida/cuentas por pagar
rotacion de las cuentas por pagar= -241,000.00/35,000.00
rotacion de las cuentas por pagar= - 6.885714286
de los resultados podemos deducir que la companía “subprime”, no cuenta con fondos de maniobra suficientes, lo que deriva en la necesidad de requerir dinero de terceros; por ejemplo a traves de una entidad bancaria. para calcular el fondo de maniobra empleamos la siguente formula:
fdm = activo corriente – pasivo corriente
fdm = 55 000 – 60 000
fdm = - 5 000
ahora en el caso de los dividendos, la companía no debera repartirlo hasta que solucione su debilidad de fondo de maniobra. observamos que la utilidad despues de impuestos asciende a 25,445 y las retenidas a 10,000; esto nos lleva a deducir por una simple diferencia que los dividendos ascenderían a 15,445. en consecuencia si se capitaliza la utilidad distribuible de 15,445, se incrementara la cuenta de caja bancos y con ello los flujos negativos.
sin embargo y a pesar de estas cifras aparentemente negativas, los inversionistas estarían mas que satisfechos con los resultados en cuanto el rendimiento de la inversion en base a los recursos propios representaría un 73% de retorno, el calculo es como sigue:
rendimiento sobre recursos propios (rsrp) = utilidad despues de impuestos/recursos propios
rsrp = 21 966/ 30 000
rsrp = 0.7322
rsrp = 73%...
Por
José Alejandro RM, en 1 de Mayo de 2008
...activo durante un periodo de tiempo determinado; ello implica dos partes: el arrendatario que es quien utiliza el activo y el arrendador, el propietario del activo hasta el final del contrato. este tipo de acuerdos comerciales se muestran como una alternativa de compra de equipo moderno y una forma de acceder a tecnología que muchas veces p...
Contabilidad
Una forma de clasificar el activo de una empresa
Por
José Alejandro RM, en 26 de Julio de 2008
...activo corriente y las cuentas a largo plazo, se mostraran como activo no corriente. igualmente, los saldos bancarios y de otras cuentas que resulten acreedores, segun el plazo de su liquidacion, en lugar que le corresponda en el pasivo.
las empresas pueden llevar las operaciones relacionadas con las cuentas de la clase uno, mediante libros o registros auxiliares que les suministren los saldos en forma diaria o periodica, segun las propias necesidades de informacion y control” .
activo corriente existencias:
como vimos en líneas anteriores, no incluí en la clasificacion principal del activo corriente al rubro de las existencias. estas comprenden los bienes de propiedad de la empresa, destinados a la fabricacion de sus productos, al consumo, mantenimiento de sus servicios, o la venta; así mismo comprende la provision para desvalorizacion de existencias. la razon fue de que estos activos tienen una característica particular: su impredecible convertibilidad.
en el caso de existencias, la adquisicion de estos bienes sera registrada cuando se produzca la transferencia de propiedad a la empresa, de acuerdo al convenio de compra, cualquiera sea su modalidad (contado, credito, etc.).
la compra de mercaderías, materias primas y auxiliares, envases y embalajes y suministros diversos seran transferidos a las cuentas de esta clase, mediante cuentas “puente” o de transferencia y al cierre del ejercicio es recomendable (de acuerdo a las normas de cada país) cargar el saldo del costo de ventas a la variacion de existencias para la determinacion de los resultados. para el caso de los productos terminados, subproductos, desechos y desperdicios, productos en proceso y los envases y embalajes fabricados durante el período, se procede de manera similar, transfiriendo a la cuenta pertinente a traves de una cuenta de transferencia (por ejemplo la cuenta de produccion almacenada o desalmacenada); una vez estos bienes hayan sido vendidos se procedera a realizar el descargo respectivo.
existencias agrupadas en un almacen.
si se adoptara el sistema de registro dualista las cuentas de existencias se utilizaran para registrar los inventarios iniciales y finales, llevando en este caso, el control del inventario permanente, en la contabilidad analítica de explotacion.
el activo no corriente.
el termino “no corriente” incluye activos materiales, intangibles y financieros que son de naturaleza duradera y que pueden ser valuados. comprende las inversiones en títulos, que pueden o no convertirse en dinero a corto plazo, así como los bienes y derechos que siendo utilizados como medios de produccion, no pueden ser enajenados como bienes de cambio (existencias) sin afectar, en alguna medida la continuidad normal de las operaciones. asimismo incluye los gastos pre-operativos (de constitucion y organizacion) y otros gastos (investigacion, exploracion y desarrollo, et...
indicadores de Medición
Utiles Parámetros para el Cuadro de Mando Integral
Por
José Alejandro RM, en 8 de Junio de 2008
...activo promedio.
variables:
ebit: se calcula como ventas menos costo de ventas y gastos de administracion y comercializacion; es un medio para medir la ganancia antes de impuestos e intereses, que pudiera repartirse entre terceros, estado y propietarios.
activo promedio: mide el valor de todos los bienes que la empresa posee en el período en medicion, por lo tanto representan todo el valor invertido por terceros y propietarios. se toma el promedio de los meses transcurridos del ejercicio en curso mas el ultimo mes del ejercicio anterior.
frecuencia de actualizacion: mensual.
valor meta: valor presupuestado.
parametros de alarma indicados para este indicador:
valores en verde (positivos).
roi > 0 = quedan fondos disponibles para ser repartidos.
valores en rojo (peligro).
roi < 0 = no existen fondos disponibles para ser repartidos.
evaluacion de desvíos respecto al valor presupuestado y en relacion al valor anterior, deberan tomarse en cuenta los siguientes valores porcentuales:
valores en verde (positivos).
si (ro – r1)/r1 >= 0.05 entonces roi actual (ro) > a roi mes anterior (r1) en un 5% o mas.
si (ro – rp)/rp >= 0.05 entonces roi actual (ro) > a roi presupuestado (rp) en un 5% o mas.
valores en amarillo (alerta).
si -0.05< (ro – r1)/r1 entonces roi del mes anterior (r1) esta sin variaciones.
si -0.05 < (ro – rp)/rp entonces roi actual (ro) es similar al roi presupuestado (rp).
valores en rojo (peligro).
si (ro – r1)/r1 <= 0.05 entonces roi actual (ro) < a roi mes anterior (r1) en un 5% o mas.
si (ro – rp)/rp <= 0.05 entonces roi actual (ro) < a roi presupuestado (rp) en un 5% o mas.
indice de liquidez
indica si una empresa es capaz de afrontar sus pasivos corrientes, es decir, los mas exigibles, con sus activos corrientes. un resultado superior a uno indica que la totalidad de los activos corrientes alcanzan a cubrir la totalidad de los pasivos corrientes. no debe analizarse solo, sino que deben tenerse en cuenta otros indicadores financieros y auxiliares. se calcula a partir de la siguiente formula: activo corriente/pasivo corriente.
variables:
activo corriente: mide la cantidad de activos de corto plazo que posee la empresa. se toma el valor del mes en medicion.
pasivo corriente: mide la cantidad de pasivos de corto plazo que posee la empresa. se toma el valor del mes en medicion.
frecuencia de actualizacion: mensual.
valor meta: valor pre...
Bursátil
Un sencillo análisis que nos da una idea de la empresa
Por
José Alejandro RM, en 6 de Julio de 2008
...activo corriente entre el pasivo corriente. el activo corriente incluye basicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de facil negociacion e inventarios. este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporcion de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversion en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
en el caso de nuestro balance hemos hallado que el resultado arroja 6.62 veces para el ano 2005, 11.36 veces para el 2006 y 5.85 veces para el ano 2007; ello significa que el activo corriente cubre en 5.85 veces el pasivo corriente en el ano 2007, habiendose observando una tendencia similar en los dos anos anteriores, de tal manera que la empresa cuenta con liquidez inmediata para cubrir rapidamente sus deudas corrientes. ello significa que por cada euro de deuda, nuestra empresa cuenta con 5.85 euros para pagarla.
el ratio de prueba acida es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son facilmente realizables, proporciona una medida mas exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. es algo mas severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. los inventarios son excluidos del analisis porque son los activos menos líquidos y los mas sujetos a perdidas en caso de quiebra.
a diferencia de la razon de liquidez, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebre de la empresa. de esta manera podemos decir que de todas maneras nos encontramos ante una situacion estable, ya que la empresa cuenta en el 2007 con 5.31 euros adicionales para pagar la deuda a corto plazo.
el ratio de la prueba defensiva, nos permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera unicamente los activos mantenidos en caja-bancos y los valores negociables, descartando la influencia del tiempo y la incertidumbre de los precios de las demas cuentas del activo corriente. nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
en el caso de nuestro analisis contamos con el 1.54% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, es un indicador un poco bajo pero suficiente para afrontar las operaciones normales.
solvencia, endeudamiento y apalancamiento.
en lo relacionado a la estructura del capital, que nos muestra el grado de endeudamiento con relacion al patrimonio y evalua el impacto del pasivo total con relacion al patrimonio. nuestro analisis mediante ratios nos arroja un valor de 0.93, esto significa que por cada euro aportado por los duenos de la empresa, hay 0.93 centavos de euro o el 93% aportado por los acreedores, en cierta forma esto es bueno por cuanto empleamos capital foraneo protegiendo nuestro propio capital y utilizando dinero de terceros para trabajar, pero significa que la empresa depende mucho del financiamiento espontaneo a corto plazo.
la razon de endeudamiento representa el porcentaje de fondos de participacion de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. en este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporcion de fondos aportados por los acreedores.
esto quiere decir en nuestro caso que la empresa barandilleros s.l. para el 2007, t...
Por
José Alejandro RM, en 5 de Mayo de 2008
...activo, pasivo y patrimonio neto.
el balance general es un estado financiero principal e historico que refleja la situacion patrimonial de una empresa en un momento determinado preparado de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, normas internacionales de contabilidad e interpretaciones sic aplicando el plan general de contabilidad y en el marco de la doctrina contable. consta de tres partes, activo, pasivo y patrimonio. el activo muestra los bienes y derechos de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero es decir las obligaciones de la empresa con terceros y sus trabajadores al corto, mediano y largo plazo; por otro parte el patrimonio refleja el capital social de la entidad, su origen y composicion.
como senale en líneas precedentes uno de los conjunto de cuentas conformantes del balance general es el activo, sus cuentas deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez. el termino liquidez decreciente significa que las cuentas mas líquidas, es decir que rapidamente pueden convertirse en efectivo, se encuentran en la parte superior del balance; esto es importante puesto que nos permite identificar de un solo vistazo la disponibilidad de la empresa en un momento dado.
como contrapartida del activo, el pasivo se ordena segun la exigibilidad de pago decreciente, es decir las cuentas que deben pagarse en menor tiempo estaran en la parte superior del pasivo corriente.
el activo suele subdividirse en fijo o no corriente y activo circulante o corriente. el primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura física de la empresa, y el segundo la tesorería (caja y bancos), los derechos de cobro (clientes) y las mercaderías. en el pasivo se distingue entre, pasivo a largo plazo o no corriente y pasivo circulante o corriente. el pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (prestamos, operaciones de leasing y obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (credito comercial con proveedores, deudas a corto plazo), por su parte el patrimonio lo constituye los recursos propios que son los fondos de la sociedad (capital social y reservas).
las características esenciales y fundamentales que debe tener todo balance general son las siguientes: confiabilidad, esta relacionado con el reflejo de los saldos reales de las cuentas tanto del activo como del pasivo es decir la veracidad de la informacion que se presenta. por su parte la formalidad tiene que ver con la presentacion, deben observarse los formatos y características de presentacion establecidos por las normas vigentes. otra característica de suma importancia es la legalidad, que se relaciona con la presentacion y elaboracion de la informacion de acuerdo principios de contabilidad generalmente aceptados (pcga), normas internacionales de contabilidad (nic), normas internacionales de informacion financiera (niif), interpretaciones sic, normas tributarias y disposiciones laborales, contractuales y estatutarias vigentes dentro de la estructura dictada por un plan general de contabilidad. la utilidad es la característica que debe pres...
Estados Financieros
Componentes básicos de este Estado Financiero principal
Por
José Alejandro RM, en 25 de Julio de 2008
...activo, pasivo y patrimonio. el activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa es decir sus bienes y derechos, mientras que el pasivo detalla su origen financiero es decir las obligaciones de la empresa con terceros y sus trabajadores al corto, mediano y largo plazo; por otro parte el patrimonio refleja el capital social de la entidad, su origen y composicion.
el balance general de las empresas comprende las cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto. las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y las del pasivo segun la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situacion financiera de la empresa a una fecha dada.
el termino liquidez decreciente significa que las cuentas mas líquidas es decir que rapidamente pueden convertirse en efectivo se encuentran en la pa...
Administración
Mucho más que una simple fórmula contable
Por
José Alejandro RM, en 31 de Julio de 2008
...activo corriente y el pasivo corriente, es mas que eso, representa el disponible para el funcionamiento de la empresa y su administracion conlleva a desarrollar una serie de políticas y estrategias que permitan administrar eficientemente los fondos de la companía, que valgan verdades por lo general, son escasos.
el activo circulante esta compuesto por las cuentas contables de caja y banco, cuentas por cobrar a clien...
Pequeños inversores
Una manera sencilla de decidir acerca de si invertir o no en una empresa que cotiza en bolsa
Por
José Alejandro RM, en 7 de Agosto de 2008
...activo corriente / pasivo corriente).
prueba acida = 0.19 (formula: pa = (activo corriente - inventarios)/pasivo corriente).
prueba defensiva = 0.08 (formula: pd = caja y bancos / pasivo corriente).
sabemos ya por anteriores entregas en barandilleros que el ratio de liquidez general nos muestra al activo corriente, como los fondos con que cuenta la empresa para hacer frente al pasivo corriente en forma inmediata. este ratio nos da una idea de la capacidad de la companía para pagar sus obligaciones generadas durante el ciclo operativo del negocio (salarios, compras de existencias, etc.). en el presente ejemplo podemos ver que por cada 1.00 euro de deuda corriente la empresa tiene 0.97 euros en activos corrientes para afrontarla, ello nos lleva a deducir una capacidad moderada de liquidez general.
cotizacion de valores en la bolsa de new york
hay que considerar sin embargo, que el resultado anterior no es suficiente para decidirnos a comprar acciones de esta empresa, no hay que basarnos en exclusiva en este ratio, ya que su utilizacion aislada puede llevar a la toma de decisiones equivocadas. por ello es necesario e imprescindible evaluar la liquidez en su mas estricto sentido, a traves de la prueba acida.
la prueba acida es una medida de la liquidez que evalua la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo sin vender activos poco líquidos; es decir, evalua la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo en caso que no consiga vender sus existencias que son la parte menos líquida del activo corriente. el valor recomendado en que debe fluctuar este ratio escila entre 0.75 y 1.00. vemos en el ejemplo que la empresa “subprime” tiene un resultado equivalente a 0.19 lo que significa que la companía no dispone de efectivo suficiente para afrontar sus pagos inmediatos y por tanto es un punto negativo en nuestro analisis, pero aun no suficiente para no adquirir acciones de esta empresa.
lo que ha simple vista marcara nuestra decision, es el analisis del ratio conocido como prueba defensiva, el cual nos permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo. este ratio considera unicamente los activos mantenidos en caja-bancos, indicando así la capacidad de la empresa para operar con sus activos mas lí...
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