Comúnmente al comenzar el año nos disponemos a pensar que en este nuevo comenzar tal vez podamos reducir nuestros gastos y así mejorar nuestra economía.

Una nueva forma de manejar la economia personal para mejorar el destino de los ahorros

De tal forma que nos permita poder viajar en las vacaciones, cambiar el auto o comprar aquella ropa, de poca necesidad, que tanto nos ha gustado por estar de moda, pero cuyo precio poco accesible.

Claro que para poder acceder algunos de estos deseos, será necesario hacer una seria revisión a las finanzas de la familia, e ir viendo punto a punto cada gasto y destino del dinero. Con el fin llevar esta pequeña institución de la misma forma que lo haría cualquier empresa.

Sabemos bien que este tipo de tareas es bastante difícil, es por ello que os presento una aplicación web en español y trabaja de forma gratuita, que he comenzado a utilizar y les aseguro es bastante buena. Se trata de ContaMoney, cuyo lema principal es “Otra forma de Ahorrar”.

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El análisis vertical de los estados financieros es muy importante para hacernos una idea de si una empresa está realizando una distribución equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Pongamos como ejemplo una empresa que tenga unos activos totales por 10.000 € y su cartera sea de 1.600 €. Tendría el 16% de sus activos en cartera, y eso puede tener que ver con problemas de liquidez o con una mala gestión.

El objetivo del análisis vertical es determinar que tanto por ciento representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se multiplica por cien. Un ejemplo, el total del activo es 400 y el disponible es 40, tendríamos (40/400)*100=10%. El disponible representaría el 10% del total de los activos.

Supongamos el siguiente balance general, totalmente improvisado e inventado para este post. Me gustaría dejar muy claro que no hay reglas que se puedan generalizar, aunque sí hay pautas que nos permiten ver si la situación que atraviesa nuestra empresa es negativa o positiva.

Analisis vertical estados financieros

Por ejemplo, el disponible en caja y bancos no es demasiado representativo. De hecho, no es muy recomendable disponer de una gran cantidad en efectivo si no está generando. Lo más seguro es contratar depósitos a corto plazo, si prevemos que necesitaremos el dinero en un futuro a corto plazo. También es cierto, que hay empresas que debido a su objeto social están obligadas a mantener altas cuantías económicas con las que responder en determinados momentos (aunque esto último no es una norma general).

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Es un pequeño milagro. Casi tres años después de la fusión Alcatel-Lucent y en plena crisis, van y tienen los primeros beneficios trimestrales de su historia. El fabricante de equipos de telecomunicaciones anunció el jueves que se han registrado en el segundo trimestre unos beneficios netos de 14 millones de euros. Una sorpresa para los analistas que preveían pérdidas por valor de 343 millones de euros. Una sorpresa también en este período de crisis. Alcatel-Lucent en concreto no es la única empresa milagrosa. En los Estados Unidos, según Thomson Reuters, 184 empresas del S&P 500 han anunciado sus resultados y el 77% han superado las expectativas de los analistas.

El problema está en que estos resultados, que han contribuido en gran medida a la euforia de los mercados de valores no son necesariamente el signo de un repunte en la economía. “Si las ganancias por acción son a menudo superiores a las expectativas de los analistas, el volumen de negocios, sin embargo, esyá en general, en línea con las expectativas“. En promedio, las mismas empresas en el S& P500 han publicado una caída en el volumen de negocios de alrededor del 2%. “La rentabilidad de los fondos para 2009 se espera cerca de 10%, como en la parte inferior del ciclo anterior en el año 2002“, comenta el experto Benoit Peloille.

Entonces, ¿cómo explicar esta dicotomía entre la primera y la última línea de la declaración de la renta de las empresas? Para algunas compañías, como Alcatel-Lucent, que contabilizan una caída de las ventas en 4,8% por valor de 3,9 mil millones, es un resultado excepcional bueno, incluso en el caso de equipos de telecomunicaciones, un proceso de pérdida de explotación en los ingresos netos.

El consenso de analistas también ha favorecido sorpresa. “Prudentes, en la frontera de los análisis más pesimiestas, han adaptado rápidamente sus previsiones en el segundo trimestre, también para que estas cifras sean menos decepcionantes“, dijo Benoit Peloille.

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Libro Fiscalidad Operaciones Vinculadas

Hoy, debido a los comentarios de un lector del blog, curioso de un tema de comercio exterior, me ha, preguntado sobre el tema de la fiscalidad de las operaciones vinculadas sobre todo en el área internacional.

Más que efectuar una definición de las mismas se he tratado de establecer las situaciones básicas que configuran el tipo de operaciones mencionadas.

Las relaciones entre las empresas responden a diversas circunstancias; algunas de ellas son consecuencia de la inevitable competencia del mercado, otras provienen de cooperaciones interempresarias que en la mayoría de los casos tienen la finalidad de defenderse de la misma competencia, organizándose y agrupándose de tal forma, que generan el fenómeno de las operaciones vinculadas

 La vinculación puede ser:

-Vinculación socio-sociedad.

-Vinculación entre sociedades en relación orgánica (debe existir en este caso al menos una participación de una sociedad en el 25 por 100 en otra sociedad que a su vez se halle en una misma situación respecto a una tercera, y así sucesivamente).

-Vinculación entre sociedades del mismo grupo.

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En líneas generales se considera a un tributo como una retribución pecuniaria (en efectivo o especia), los cuales son establecidos y regulados por Ley o norma superior de la autoridad competente. El cumplimiento por tanto, es obligatorio y lo asumen tanto personas naturales como entes jurídicos e implican para estos un costo de cumplimiento.

Los tributos se aplican a personas naturales como entes jurídicos

En el 99.9% de los casos el pago de un tributo es a favor de un ente 100% público para el cumplimiento de fines burocráticos y desarrollo de su labor administrativa, como también para la ejecución de obras generales orientadas al bien común y crecimiento económico del Estado .

En líneas generales, y esto es aplicable a la mayoría de países, se clasifican en impuestos, tasas y contribuciones; asimismo las tasas se sub-clasifican en arbitrios, derechos y licencias.

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En Argentina, los empleados de la banca afrontan una situación inquietante, que hace que su trabajo sea a día de hoy más formidable que nunca. Se trata de buscar una nueva clase de emprendedores en un país que, durante las últimas décadas, se ha caracterizado por el clientelismo político y el melodrama financiero. En la actualidad, el inversor argentino intenta buscar nuevas fórmulas de beneficios en medio de una tormenta financiera que hizo desaparecer miles de millones de euros en todos los mercados emergentes.

Así, mientras que en Buenos Aires ya se hizo habitual ver inestabilidades en la bolsa de valores durante los ejercicios de los últimos cinco años, en octubre, después de que el gobierno anunciara la nacionalización de los fondos privados de pensiones y ahorros, no fueron pocos los inversores de banca que decidieron renegociar las condiciones de su dinero.

Algunos de ellos han decidido invertir cantidades ingentes de dinero en otros proyectos e ideas novedosas. Por ejemplo, una empresa que fabrica software de datos biométricos con aplicaciones de seguridad para bancos y compañías de seguros está comenzando a tener pujanza entre los inversores argentinos.

Para los inversores extranjeros, este tipo de inversiones suelen parecer bastante inusuales, y confrontan el clásico espíritu empresarial, sobre todo de la zona de Europa Occidental. La nacionalización de las pensiones y ahorros fue visto a grandes rasgos como un reconocimiento de que el gobierno Argentino no podría cumplir los pagos de deuda durante el año 2009, que en total suman unos veinte mil millones de dólares.

Ya durante las intervenciones gubernamentales en el sector financiero a lo largo del año 2001, la falta de acceso al crédito se convirtió en un aspecto cotidiano y característico en Argentina. El país sudamericano sigue siendo en gran medida una isla aislada por completo de los mercados mundiales de capital y de la inversión extranjera.

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Los últimos reveses que el mercado ha ido superando sobre todo a partir de la segunda mitad del año 2008, han provocado un cambio en el perfil de los inversores, que en la actualidad han dejado de apostar por las inversiones especulativas a corto plazo y poco a poco van traslandando su interés a inversiones a medio plazo.

Los expertos consideran muy positivo el cambio de perfil que, durante los últimos meses, se está dando en los inversores de todo el mundo. Durante la segunda mitad de la década de los 90 y en adelante, surgió una nueva generación de inversores, cuyo perfil era muy agresivo y con intereses mayoritariamente especulativos, pretendían hacer dinero rápido sin importarles las formas, de esa manera fomentaron inversiones del tipo fondos de inversión libres o las ya famosas hipotecas subprime.

Sin embargo, a partir de la explosión de la burbuja inmobiliaria y de la crisis de créditos a nivel mundial, los inversores han dejado de confiar su dinero a los hedge fund y cada vez más optan por estrategias de inversión más seguras, tranquilas, y a un mayor plazo.

De esta forma, mientras que en países como Estados Unidos los fondos de inversión a largo plazo están teniendo un fuerte auge, en la Europa Occidental, sobre todo en España, quien más beneficiado se ha visto con la crisis ha sido el Estado, ya que los inversores han realizado una apuesta firme por los bonos de deuda pública emitidos por el gobierno.

A tenor de las cotizaciones que se han ido imponiendo en el IBEX 35 durante los últimos meses, que han delimitado al mismo entre las zonas de 10.000 y 8.400 puntos como máximo y mínimo, algunos expertos recomiendan a los inversores iniciar una gestación de estrategia en dos direcciones hacia el IBEX.
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Para Dow Kim, el año 2006 resultó ser el mejor de su vida. Aunque su sueldo oficial en Merrill Lynch era de apenas 250.000 euros, en total a causa de las primas se llevó una cantidad cien veces más grande, unos 25 millones de euros.

La diferencia entre las dos cantidades ingresadas es que una es el sueldo, y la otra, las primas. Unas generosas recompensas ingresadas por el excelente rendimiento que el gigante financiero obtuvo a causa de la gestión hipotecaria de Kim.

El caso del señor Kim no es una excepción, y no sólamente cobran a su nivel, muchos además se embolsan grandes salarios. Concretamente, el mismo banco para el que trabajaba Dow Kim, Merrill Lynch, distribuyó en bonos entre 2,5 y 3 millones de euros durante el año 2006. Por ejemplo, un analista que tuviera por aquellas fechas un salario de unos 65.000 euros, pudo llegar a embolsarse unos 180.000 euros en primas.

Sin embargo, los históricos beneficios presentados por Merrill Lynch ese mismo año que ascendían a unos cinco millones y medio de euros, resultaron ser un espejismo. La compañía en realidad había acumulado el triple de esa suma en pérdidas, debido en gran medida a las inversiones en hipotecas subprime, precisamente las mismas en las que se basaron para calcular y presentar a los medios sus espectaculares beneficios.

Pese a que los beneficios que obtuvo el gigante financiero cayeron en picado, no fue así sin embargo con las primas que recibieron los altos cargos, que muy al contrario, ascendieron año tras año y parecían no alcanzar techo.
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Para efectuar un análisis de las actividades dentro de una empresa, hay que tener en cuenta que estas representan agrupaciones de acciones indivduales; esto quiere decir por ejemplo que si yo deseo llevar a cabo un proceso, digamos “escribir un artículo”, este proceso tendrá una serie de actividades inmersas que llevan al producto final.

En principio habría que decir que toda la colectividad de la empresa se ve implicada en la determinación y análisis de las actividades. De ahi la gran importancia que tiene el compromiso de la gerencia para asumir el sistema para que éste tenga éxito y pueda ser desarrollado de forma eficaz. 

Tomando como modelo el ejemplo anterior podría decirse que las actividades serían dos principales: búsqueda de información y diagramación del artículo, como apoyo existen una seria de acciones, como por ejemplo digitación o edición visual, pero que no son actividades en si, sino acciones que apoyan a las actividades principales.

Ahora la pregunta es ¿Cómo identificar claramente estas actividades? ¿Cómo evitar confundir acciones con actividades?. La respuesta no es tan simple, pero implica adoptar uan serie de procedimientos que incluyen la aplicación de metodologías de información adecuadas y luego mediante un mapeo descartar las acciones irrelevantes y determinar las que son de apoyo, que para que se den una idea pueden ser suprimidas o absorvidas por otras.

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Durante años, los inversores, reguladores y rivales se preguntaban cómo Bernard Madoff conseguía un éxito tras otro en su trabajo.