La morosidad es un gran problema tanto para las empresas como para la persona particular, genera en otras cosas problemas de iliquidez y pagos innecesarios por concepto de intereses, gastos de cobranza, moras y otros derivados del atraso en los pagos.

Las deudas bancarias generan morosidad - foto del autor.

En todos los lugares del mundo existen registros de morosos, los cuales son útiles para las entidades que otorgan crédito de alguna forma (sea como préstamos directos o en forma de tarjetas de crédito), de esta manera estas entidades “se protegen” de aquellos que no cumplen con cancelar sus deudas y no tienen por tanto un historial crediticio limpio. El moroso para estas entidades no garantiza el pago, por lo tanto no es digno de crédito; debemos recordar que uno de los conceptos financieros que he señalado en otros artículos es el riesgo y justamente, es un concepto importante para todas las entidades comerciales y financieras.

Las entidades buscan minimizar ese riesgo, por lo tanto el prestar a una persona morosa constituye un incremento de riesgo. Pero ¿cómo saber quien moroso y quien no?, ¿de que manera puedo enterarme con quien puedo hacer negocios y con quien no?, ¿cómo reconocer a que persona se le puede prestar dinero y a quien no?

La respuesta en el caso español es simple, podemos acudir al Registro de Aceptaciones Impagadas (RAI), el cual depende del Centro de Cooperación Interbancaria, una asociación creada por los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. Este registro es uno de los mayores compendios de morosos españoles, y a su vez el más importante del país, ya que constituye la mayor fuente de información sobre impagos de las sociedades. Como dato, en Perú existe una entidad muy parecida conocida como INFOCOR - Equifax.

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Rapidez, confianza, calidad y mucho más, es lo que esperamos siempre del servicio brindado por nuestro banco, sobre todo si las operaciones y solicitudes que realizamos se hacen por Internet. Personalmente, nos damos cuenta que no todos los bancos destacan en las mismas cosas y algunos, incluso, son superiores a otros en mucho; pero, más allá de las evaluaciones personales y subjetivas, debemos observar pruebas más objetivas y realistas. Estas, más que pruebas, son indicadores sobre los servicios y productos que el banco ofrece.

En el caso español, hay una empresa especial que se encarga de esto, me refiero a AQmetrix, una empresa de influencia global, que realiza las actividades en el país brindando indicadores sobre los servicios financieros que se realizan, en España, haciendo uso del Internet. La empresa viene operando desde el año 1997, y los análisis que realizan se enfocan en tres puntos clave: Banca Empresas, Brokers y Banca Particulares.

Ahora vamos a enfocarnos en este último punto, la Banca Particular o mejor entendida como la Banca para personas, es la que más mas dudas, riesgos y calidad, afronta y exige respectivamente.

Ahora bien, debemos comprender en que consiste el método de evaluación de AQmetrix, y cual es la forma de evaluar los resultados en la Banca Particular.

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Las operaciones de Arbitraje son comunes en el mercado de divisas, encontraremos constantemente operaciones de este tipo que consisten en adquirir un producto financiero en un mercado a un precio y revenderlo a otro mayor en un mercado diferente. Como consecuencia de ello, se obtiene una igualdad en precios en todos los mercados.

En el caso del tipo de cambio, el arbitraje se origina cuando la tasa de cambio de un determinado país se encuentra desalineada en relación con su valor de equilibrio de largo plazo; por ejemplo si tomamos el caso de una apreciación del Euro, por citar una cifra tomaremos 100 dólares (a la tasa actual de cambio) y podemos ver que en nuestro país (España) compramos menos bienes con esta moneda que con estos dólares en el resto del mundo. Como consecuencia, las personas que poseen una moneda diferente y de menor valor a la nacional prefieren cambiar sus Dólares por Euros o en su defecto adquirir sus productos en el exterior con la moneda inicial (dólares). Pero por lo general sucede que de acuerdo al comportamiento del mercado, la tasa de cambio suele subir y al llegar a cierto nivel los precios de los productos son iguales en España como en el resto del mundo. Esto último representa un ejemplo de arbitraje.

En las operaciones cambiarias de arbitraje, lo que se hace es comprar una moneda extranjera y liquidar esa operación mediante el pago con otra moneda extranjera, es un tipo de operación cambiaria que se emplea con frecuencia en un mercado con situaciones restrictivas respecto de las importaciones o exportaciones, la idea es triangular operaciones con terceros países de tal manera de beneficiarse con la diferencia de cotización. Los bancos acuden a la adquisición de valores negociables en determinadas plazas en las que su precio resulte más conveniente de tal forma que se presente una compensación entre las cotizaciones de distintas plazas. Hay que tomar en cuenta que este sistema no implica riesgos ni movilización de capital.

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Actualmente se ha podido ver que los bancos españoles han logrado safarse de uan de las peores crisis subprime, la causa se encuentra en que la mayoría de ellos no están expuestos de forma directa o en todo caso su exposición ha sido mínima a la baja calidad de los productos financieros derivados de hipotecas en EEUU. Sin embargo, ello no ha sido suficiente para agravar la crisis financiera, la cual se ha visto demostrada en la paralización de los mercados de crédito. Esta paralización, se ha producido en medio del colapso del boom inmobiliario residencial en España, por lo cual las entidades bancarias se han visto en la necesidad de reprimir la concesión de créditos, convirtiendo de esta forma activos antes líquidos como el dinero en activos poco líquidos incrementando a su vez la suspicacia en relación al riesgo. Este asunto de la restricción de créditos representa para las compañías que trabajan con capital de riesgo una pérdida de clientes y por tanto han tenido que diversificar sus actividades hacia nuevos enfoques, orientándose más hacia la pequeña y mediana empresas en lugar de hacia las compras apalancadas.

Entonces ¿qué deben hacer los pequeños inversores?, la respuesta está en cambiar fondos de inversiones y valores de propiedades, que presentan una rentabilidad muy baja, por cuentas de ahorro o fondos a plazo fijo con unos altos rendimientos, a medida que los bancos intentan atraer dinero para reemplazar la inversión de la financiación del mercado mayorista.

Esto lo podemos apreciar en España, un país que dispone de más sucursales bancarias por persona que la mayoría de países de la Unión Europea; por ejemplo sin ir muy lejos a mi correo e llegan ofertas inimaginables con el fin de que deposite el dinero en tal o cual banco, estas incluyen iPods, sorteos de laptops, etc, inclusive he llegado a ver una “oferta” de Caixa Sabadell que te regala un Nintendo Wii como un retribución de inetereses por el dinero que deposites. Como ven las actuales condiciones nos presentan en el mercado una variopinta gama de incentivos y formas que los bancos actuales han diseñado para atraer a los pequeños inversores y lograr captar la mayor cantidad posible de capital líquido.

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Las cajas han aprovechado las ganancias de 2007 para ampliar la cobertura de riesgos ante el previsible aumento de impagos de créditos, especialmente hipotecarios. Las entidades provisionaron 7.379,7 millones de euros (2,64% menos que en 2006), pero realizaron otras provisiones especiales por 1.575 millones ya que los activos `deteriorados´aumentaron un 59,4% hasta 5.444 millones de euros.

Las provisiones que realizan bancos, cajas e incluso empresas, son pequeñas partidas de dinero que reservan para eventualidades futuras. Según el balance de las cajas de ahorros publicado por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), estas entidades realizaron el año pasado provisiones por valor de 7.379,70 millones de euros, un 2,64% menos que un año antes. Algo que no sería especialmente relevante a no ser por la crisis que vive el sector financiero e internacional y la desaceleración del negocio hipotecario en España.

Pese a ello, la solidez de las cajas está fuera de toda duda ya que cuentan con fondos para hacer frente a lo que pudiera derivarse de la crisis. Así, los indicadores que miden la cobertura de la morosidad se encuentran en niveles del 212%, un grado que en el sector se considera como “significativamente superior” al que tienen otras entidades de los países cercanos.

Pero, como medida de prudencia ante lo que pueda deparar la crisis en los próximos meses, las cajas de ahorros han realizado unas provisiones voluntarias, que en términos del Banco de España se denominan `subestándar´(definidas así en la Circular (4/2004) y que han supuesto una reserva de 1.575 millones de euros.

Todas estas precauciones monetarias que están tomando las cajas de ahorros tienen que ver con el repunte que la morosidad crediticia está experimentando en los últimos meses. Según los datos facilitados por la CECA, la mora en diciembre de 2007 fue de 0,26 puntos mayor que ese indicador de un año antes, lo que supone una tasa de morosidad de un 0,89%.

De los 7.379,70 millones de euros que las entidades provisionaron el año pasado, tan sólo una pequeña parte (914,707 millones, un 12,39%) corresponde a provisiones para “riesgos y compromisos contingentes”, mientras que la parte mayoritaria (65% o 4.828,54 millones de euros) se ha contabilizado en concepto de fondos para pensiones y obligaciones similares. Hay que destacar que otros 1.373,568 millones de euros (18,61%) se han reservado como “otras provisiones”.

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A finales del año pasado, los españoles tenían 43 millones de tarjetas de crédito y 32 millones de tarjetas de débito, cifras que superan con mucho el número de ciudadanos en edad de usar el llamado `dinero de plástico´.

Son muchas tarjetas, pero se usan: entre 2002 y 2006, las transacciones realizadas con tarjetas en los puntos de venta crecieron un 60%, mientras que la retirada de efectivo en los cajeros automáticos aumentó en un 15%. Tras las domiciliaciones, los pagos con tarjeta son los más utilizados para hacer frente a los compromisos financieros.

Son los datos de un negocio que ya mueve en España más de 200.000 millones de euros al año, entre operaciones en comercios y retirada de efectivo en los cajeros, según datos del Banco de España.

Comparado con su entorno, España es uno de los países en los que más ha crecido el mercado, con aumentos anuales del 20%. Según los expertos, el crecimiento del mercado de tarjetas es lógico teniendo en cuenta el crecimiento de los créditos al consumo, el auge del comercio electrónico, el aumento de los viajes internacionales y la incorporación de los jóvenes al consumo masivo.

Pero además de crecer cuantitativamente, el sector de los medios de pago ha cambiado mucho en los últimos años, especialmente a raíz de la incorporación de las entidades bancarias a la vanguardia de la tecnología para ofrecer a sus clientes productos nuevos y más seguros.

En torno a estas nuevas herramientas se abre un enorme mercado potencial para empresas que desarrollen servicios y productos informáticos adaptados a las últimas versiones de este dinero moderno.

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La entidad cerró el martes 17 de junio con éxito su segunda emisión de bonos del año, por importe total de 1.600 millones de euros. Entre sus proyectos de expansión, prevé aumentar su participación en la hipotecaria mexicana Su Casita.

Caja Madrid no detiene su expansión internacional. Miguel Blesa, presidente de la entidad, apuntó ayer que la compañía tiene la intención de continuar comprando participaciones en empresas extranjeras, ya que, según argumenta, en España no se les deja.

Sin embargo, aseguró Blesa que por el momento no tienen intención en absoluto de adquirir algún gran banco, ya que según dice, les falta experiencia y no tienen aún capacidad para gestionarlo.

El presidente de Caja Madrid explicó que el origen de poner sus miras en entidades bancarias de fuera de España ha sido la saturación de oficinas que en la actualidad existe aquí. Como ejemplo de nuevas adquisiciones se habló de City National Bank en Florida, cuyo costo total fue de 927 millones de dólares (unos 600 millones de euros). De este modo, Blesa explicó que el City National Bank encaja dentro del modelo de empresas que Caja Madrid aspira a ir adquiriendo, ya que quieren dar prioridad a la financiación de empresas. Además, insistió en que su nueva compra no se verá en absoluto afectada por la crisis subprime, ya que no ha financiado ningún tipo de inmueble.

Los mercados así lo reconocen, lo que permitió lanzar con éxito ayer su segunda emisión de bonos del año. El importe de la operación ascendió a 1.600 millones de euros en deuda senior a dos años y tipo variable. Caja Madrid colocó los bonos, con la ayuda de Sociéte Générale, HSBC, Fortis y UniCredit, a un precio de 70 puntos básicos sobre el euribor a tres meses (ayer estaba en 4,96por ciento).

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Más que un indicador financiero, para los ciudadanos el Euribor se ha convertido durante los últimos años en una auténtica amenaza económica. Hace más de dos años que no para de subir. Sólamente en marzo de este año subió un 4,58%, encareciendo aún más las hipotecas. Aparte de ello, la luz, la gasolina, el pan, el agua, y la leche amenazan las economías domésticas. Pero ¿qué posibles soluciones hay para salir al paso de la crisis económica?. Los expertos debaten cuál es el perfil del consumidor inteligente estos días en Madrid.

A día de hoy, el 85% de los españoles ya se está planteando renegociar las condiciones de sus préstamos, pero son pocos los que se deciden a actuar. La mayoría de los consumidores compra caro y paga más caro aún; viven por encima de sus posibilidades. Y es que si hay algo claro a día de hoy para los analistas es que España no es precisamente un país modelo de ahorradores.

La mayoría de los jóvenes que han contratado hipotecas en los últimos años han sido víctimas del engaño de los bancos y cajas de ahorros, que los han sometido a hipotecas de cuenta vieja. Es decir, con optimismo y una cuota creciente, “un modelo perfecto para gente joven”, decía el márketing. Este modelo se basa en que los primeros años el cliente pague poco, y con el paso del tiempo, según vaya mejorando su economía, pueda permitirse ir pagando más.

Otra de las causas de la subida de la vivienda es también la forma de tasar los pisos. Los expertos coinciden en señalar que durante los últimos años, a los nuevos hipotecados se les ha tasado la vivienda a un precio muy superior al que realmente debía ser, lo cual ha favorecido la especulación.

Además, se han concedido hipotecas a diestro y siniestro, muchas de ellas acaparaban casi un 80% de las rentas de las familias - al contrario de lo que los medios de comunicación decían y el Banco de España desaconsejaba -.

Durante los últimos dos años, cada nueva hipoteca se ha encarecido una media de 600 euros.

Los expertos dicen que es el momento de lanzarse a la aventura de renegociar las hipotecas y otros préstamos, y que para ello el consumidor debe de ser consciente de que el director del banco es como un vendedor de mercadillo al que hay que regatear sin miedo.

Pero antes de presentarse en la oficina habitual, para evitar sobre todo hacer el ridículo, es conveniente tener bien resueltos una serie de datos que al cliente le serán de suma utilidad a la hora de renegociar sus préstamos.

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De la noche a la mañana parecen desaparecer muchas personas de las finanzas. Miles de empleados están perdiendo sus empleos por las difíciles condiciones del sector bancario y los recortes presupuestarios. Aunque no son ninguna novedad los despidos en el sector financiero, esta vez tienen un patrón diferente: son inquietantemente tranquilos.
Tan tranquilos, que de hecho los propios empleados se toman con humor los despidos e incluso los consideran higiénicos. Muchos de ellos se marcharon de sus empresas incluso sin que sus jefes les dijeran una palabra. Para los bancos, el primer indicio de que alguien se ha marchado por voluntado propia suele ser comprobar que sus mensajes de correo electrónico son devueltos a los remitentes.

Si bien durante los últimos días parece que los mercados financieros empiezan a coger velocidad de nuevo, los bancos no han dado marcha atrás a sus planes de las más profundas reducciones de puestos de trabajo desde hace años. Desde el verano del pasado año, los bancos de todo el mundo han anunciado ya planes para despedir 65.000 empleados.

Nadie sabe exactamente cuántos puestos de empleo han sido o serán eliminados a corto o largo plazo. Hace algunos años, los bancos hacían todos a la vez las reducciones de plantilla. Después de la pequeña crisis de 1987, por ejemplo, los empleados eran despedidos en masa en las mismas salas de conferencias.

En esta ocasión, las empresas han optado por llevar a cabo numerosos recortes en el curso de semanas o incluso meses. Algunas personas que han perdido sus puestos de trabajo, han sido despedidos de forma repentina y sin tener ni idea de la inminencia de la pérdida de empleo.

Es el caso de Citigroup, por ejemplo, que el año pasado anunció que suprimiría 17.000 puestos de trabajo, lo que equivale al 5% de su plantilla. Poco después, en enero, anunciaron que despedirían a 4.200 personas más, y en abril, anunciaron que a otras 8.700 más.

En 1998, cuando ni siquiera tenían previsto tener pérdidas, Citigroup suprimió de golpe 10.600 puestos de trabajo, el equivalente a un 6% de su plantilla por entonces.

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Los analistas recomiendan encarecidamente a los inversores durante estas últimas semanas que compren valores en el mercado financiero de Wall Street. Afirman que hay una posibilidad única que tardará mucho en darse de nuevo, de poder incluso elegir en qué empresas participar.

Las mayores empresas de corretaje de los Estados Unidos, han dado a conocer un nuevo sistema de operar en el mercado de Wall Street. Según afirman, el mejor momento para comprar vendrá a partir del mes de junio, ya que para entonces aproximadamente el 12% de los valores seguirán cayendo.

Las recomendaciones han sido presentadas y recibidas por algunos analistas como un esfuerzo por inyectar una buena cantidad de efectivo en un mercado repleto de escepticismo, en donde la volatilidad de los mercados es algo que lleva caracterizando en los últimos tiempos al mercado de valores mundial. Los profesionales y gestores de dinero están atentos día tras día para decidir si el reciente repunte de los mercados a nivel mundial - con el Standard & Poor`s 500, y el índice de Wall Street que ha subido un 10,6% en marzo - se desvanecerá o si es el inicio de una recuperación sostenida.

Los analistas siguen luchando pese a las adversidades para ganarse la confianza de los inversores y salvaguardar sus propios puestos de trabajo. Hace ahora seis años, los grandes bancos les pagaban una media de 1 millón de euros para conseguir lucrativas operaciones especulativas, pero a día de hoy todos se muestran completamente reacios a asesorar a cualquier cliente para realizar cualquier tipo de inversión, y se aferran a los valores que todavía no descienden, e incluso recomiendan comprar más de lo mismo.

Y es que a día de hoy incluso el Nasdaq ha estallado en la más profunda crisis financiera desde la depresión de 1.929, y sólamente alrededor del 5% de todas las recomendaciones de valores en torno a Wall Street asesoran a los inversores a vender. Los gestores aplauden los cambios que se intentan establecer en el mercado financiero, pero creeon poco probable que Wall Street elimine así la tendencia al pesimismo y que no se resolverán los conflictos inherentes en el negocio de banca de inversión.
Tradicionalmente los cambios han tardado varios años en aparecer en el mercado, ya que los inversores no son nunca partidarios de alteraciones bruscas en sus ahorros. Los cambios siempre suelen sucederse en función de las recomendaciones que la empresa más importante de turno establezca ante los medios de comunicación.

Los bancos analizan el rendimiento durante la última décdada y determinan, por ejemplo en estos momentos, que en el periodo comprendido entre 1997 y 2007, en promedio, el 37% de las reservas en el índice MSCI y el 40% de las reservas en el Standard and Poor`s 500 se han reducido sin parar año tras año. Los bancos cubren alrededor del 75% de las existencias en los índices.

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