Me encontraba sentadito frente a m tv, después de terminar con una jornada maratónica de edición, y por fin podría disfrutar tranquilamente de una buena lectura y ver un poco de noticias interesantes, a ver si una u otra idea se me venía a la mente; de pronto vi a un presidente Bush desesperado por la aprobación de un Plan de Rescate, me dije ¿tanto ha cambiado el mundo desde inicios de Agosto que la economía de Estados Unidos necesita un salvavidas?.

George W. Bush hizó una advertencia clara y directa, tal cual es su estilo, indicando de que de no aprobarse un Plan de Rescate financiero, ocurriría que los estadounidense podrían enfrentar una crisis financiera igual o peor que la recesión del 29, las consecuencias inmediatas estarían relacionadas con la pérdida de empleos, cierre de empresas, disminución de la capacidad de ahorro entre otras cosas. Pensándolo bien, me dije a mi mismo, ¿que podría interesarnos la economía norteamericana?, si están tan lejos; pues viéndolo por el lado lógico es algo que a todos debe interesarnos, tanto a moros como a cristianos, ¿porqueé?, simplemente porque esta economía es uno de los parámetros de la salud financiera mundial, si ellos están mal, nosotros sufriremos las consecuencias.

Los alcances de este plan han llegado al congreso norteamericano, se requiere urgente su aprobación, la idea es como señala George W. Bush “no es preservar a ninguna empresa, sino a la economía de un país”. Son 700,000 millones de dólares que requerirá dicho plan, el ausnto es que se requiere en un momento de campaña y puede pensarse que es un movimiento inesperado para ganar algunos votos, pero ¿esto será así?, a simple vista es una preocupación real, debido a ciertos hehcos que describiré resumidamente más adelante y a al interés de Bush por coordinar las implicancias de dicho plan con los dos candidatos al sillón de la Casa Blanca John McCain y Barack Obama, los tres se han comprometido conjuntamente a continuar con la idea del rescate.

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El mercado de valores, es un centro de negociación, donde se comercian distintas acciones, títulos, bonos, etc., un lugar donde las cotizaciones suben, bajan o se estancan; aquí suceden múltiples transacciones financieras, se muestran empresas de todos los tamaños, y en distintas situaciones, Sea cual sea el caso, es de vital importancia, saber como analizar dichos valores negociados.

Analizando la rentabilidad en la Bolsa de Caracas - imagen obtenida de Wikimedia, autor: Hugo Lodoño.

Ya sea porque deseamos invertir en alguna empresa, o simplemente conocer como se encuentran negociados sus valores en el mercado financiero; en cualquier caso, debemos hacer uso de distintas herramientas y cocientes financieros que, nos dan pautas del comportamiento de estos valores.

En esta ocasión intentaré mostrarles algunos alcances de uno de estos ratios o cocientes; me refiero al Earning Yield Ratio (etimológicamente, rendimiento e ingresos, respectivamente), que nos brindara información sobre  el comportamiento histórico de los valores que ofrece una organización en el mercado de valores.

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Segmentar es fraccionar el mercado potencial total de un producto en un cierto número de subconjuntos lo más homogéneos posible, denominados segmentos, con el fin de permitir a las empresas adaptar mejor sus políticas de marketing a todos o alguno de estos subconjuntos.

Diferentes productos para diferentes clientes - imagen de Wikimedia, autor: MRB.

En conclusión, segmentar es subdividir un mercado en subgrupos homogéneos de clientes (consumidores / compradores / usuarios) que merezcan (exijan) políticas de marketing diferentes. La selección del público objetivo y su separación del mercado total es lo que se denomina segmentación de mercado. Para mí, esto debe ser el primer paso estratégico en marketing, consistente en determinar el público objetivo, a fin de dirigir los esfuerzos de forma eficiente y eficaz.

Concepto de Segmentación de Mercado

No todos los productos son para todo el mundo y, además, salvo excepciones en algunas categorías de producto, resulta poco eficiente diseñar y poner en el mercado bienes o servicios dirigidos a toda la población.

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Una de las funciones más importantes del análisis de costos es analizar los modelos de comportamiento de los mismos. Algunos costos varían directamente con los cambios del volumen de producción, otros apenas pueden ser detectados; lo que a continuación haré es describir cada una de las diferentes clases de costos existentes en el proceso productivo.

Analizar los costos aumenta la rentabilidad - Imagen obtenida de Wikimedia.

Corrientemente existen varias acepciones del vocablo coste, con adecuados calificativos, que en seguida pasaré a describir y que de seguro les serán de utilidad:

Existe un coste general de ejercicio o de un período dado, que abarca a todos los gastos y consumos invertidos en el conjunto de procesos productivos que han tenido lugar en el período de tiempo que se considera. Este coste general no requiere una contabilidad analítica y puede ser ofrecido por una sencilla contabilidad financiera. No permite el análisis de la eficiencia técnica de los procesos industriales y por ello ha dejado paso a otros conceptos más analíticos.

Se denomina coste consuntivo o real al calculado a posteriori según la cuantía de las inversiones o consumos que han sido necesarios para obtener un producto o una serie de productos.

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Ahora les hablaré sobre una técnica poco conocida y novedosa, que nos ayudara a mejorar la calidad en la organización. Se trata del AMFE, o simplemente Análisis Modal de Fallos y Efectos. Es una técnica sistemática y exhaustiva de análisis de modos de fallos potenciales, sus causas y sus efectos. El término potenciales se incluye porque el AMFE es una herramienta de predicción de futuros problemas, es decir,   que se adelanta y previene los posibles fallos que puedan surgir antes de que aparezcan evitando costos negativos innecesarios que pudieran afectar el precio de venta del producto.

Es importante analizar los fallos - foto del autor

Lo que se busca con esta técnica es averiguar que tanto podemos confiar en los productos, servicios, procesos y medios de fabricación de la organización.

Desde mi punto de vista, el AMFE apuesta por la filosofía de realizar un mayor esfuerzo en las etapas previas de diseño y desarrollo, evaluando los posibles problemas futuros y realizando las acciones correctivas pertinentes para evitar que aparezcan. De esta forma, los esfuerzos para lograr la calidad en las posteriores etapas de fabricación y producción se reducirán de manera notoria ya que dichos problemas no aparecerán y, por consiguiente, no será necesario resolverlos.

Así se logra que el número de modificaciones en las etapas cercanas al lanzamiento del producto sean mínimas, fundamentalmente por la adecuada predicción y prevención de los problemas antes de que ocurran.

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El futuro, nuestro futuro, es lo que ponemos en la mesa al seleccionar un Plan de Jubilación; la mayoría tiene muchas dudas al momento de elegir uno, y esto se complica más cuando observamos en el mercado una gran cantidad de estos, ofrecidos por distintas empresas, todas buscando darnos el mayor beneficio, pero, como podemos hacer para seleccionar una de todas las propuestas de pensiones.

El dinero de hoy es el respaldo para el futuro - imagen de Wikimedia, autor Julien Joerge.

Hay métodos muy interesantes al respecto, ahora nos centraremos en el Ratio de Sharpe, un sencillo análisis de los beneficios que podremos encontrar en cada uno de los Planes de Pensiones en el Mercado.

A manera de antecedente, puedo decir que esta útil herramienta, fue desarrollada por el Premio Nóbel William Sharpe, que la diseño para ser utilizada como una medida de rentabilidad vs. Riesgo.

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La morosidad es un gran problema tanto para las empresas como para la persona particular, genera en otras cosas problemas de iliquidez y pagos innecesarios por concepto de intereses, gastos de cobranza, moras y otros derivados del atraso en los pagos.

Las deudas bancarias generan morosidad - foto del autor.

En todos los lugares del mundo existen registros de morosos, los cuales son útiles para las entidades que otorgan crédito de alguna forma (sea como préstamos directos o en forma de tarjetas de crédito), de esta manera estas entidades “se protegen” de aquellos que no cumplen con cancelar sus deudas y no tienen por tanto un historial crediticio limpio. El moroso para estas entidades no garantiza el pago, por lo tanto no es digno de crédito; debemos recordar que uno de los conceptos financieros que he señalado en otros artículos es el riesgo y justamente, es un concepto importante para todas las entidades comerciales y financieras.

Las entidades buscan minimizar ese riesgo, por lo tanto el prestar a una persona morosa constituye un incremento de riesgo. Pero ¿cómo saber quien moroso y quien no?, ¿de que manera puedo enterarme con quien puedo hacer negocios y con quien no?, ¿cómo reconocer a que persona se le puede prestar dinero y a quien no?

La respuesta en el caso español es simple, podemos acudir al Registro de Aceptaciones Impagadas (RAI), el cual depende del Centro de Cooperación Interbancaria, una asociación creada por los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. Este registro es uno de los mayores compendios de morosos españoles, y a su vez el más importante del país, ya que constituye la mayor fuente de información sobre impagos de las sociedades. Como dato, en Perú existe una entidad muy parecida conocida como INFOCOR - Equifax.

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Rapidez, confianza, calidad y mucho más, es lo que esperamos siempre del servicio brindado por nuestro banco, sobre todo si las operaciones y solicitudes que realizamos se hacen por Internet. Personalmente, nos damos cuenta que no todos los bancos destacan en las mismas cosas y algunos, incluso, son superiores a otros en mucho; pero, más allá de las evaluaciones personales y subjetivas, debemos observar pruebas más objetivas y realistas. Estas, más que pruebas, son indicadores sobre los servicios y productos que el banco ofrece.

En el caso español, hay una empresa especial que se encarga de esto, me refiero a AQmetrix, una empresa de influencia global, que realiza las actividades en el país brindando indicadores sobre los servicios financieros que se realizan, en España, haciendo uso del Internet. La empresa viene operando desde el año 1997, y los análisis que realizan se enfocan en tres puntos clave: Banca Empresas, Brokers y Banca Particulares.

Ahora vamos a enfocarnos en este último punto, la Banca Particular o mejor entendida como la Banca para personas, es la que más mas dudas, riesgos y calidad, afronta y exige respectivamente.

Ahora bien, debemos comprender en que consiste el método de evaluación de AQmetrix, y cual es la forma de evaluar los resultados en la Banca Particular.

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Toda empresa ya sea en su fase  inicial de desarrollo o de expansión se encuentra sujeta a algún tipo de riesgo. Este factor es elemental al momento de desarrollar el plan estratégico que será la guía del  proyecto o actividad que se pretenda realizar. ¿Pero que entendemos por riesgo?

Podemos entender por riesgo, aquello a lo cual se  le puede asignar estimados de probabilidad a una conjunto  de posibles resultados. Como por ejemplo, el caso de los seguros de vida, que en base a estadísticas de datos históricos, se puede determinar la esperanza de vida promedio de una sociedad.

El efectivo análisis del riesgo, lo podemos apreciar en el mercado de capitales. Aquí se realizan medidas vinculadas a las variaciones de los precios  de las acciones de una  empresa. En la que el riesgo  no solo se refiere a la probabilidad que la empresa pierda dinero, también se refiere al hecho que los accionistas pierdan dinero, como consecuencia  de variaciones en la cotización de las acciones. Un ejemplo claro de la evaluación del riesgo en este tipo de escenario, se da cuando tratamos de medir la sensibilidad del precio de  las acciones respecto a las fluctuaciones del mercado, esto es lo que se denomina riesgo de mercado.

Pero no solamente en el mercado de capitales se puede observar el análisis del riesgo, como parte integrante de la toma de decisiones. Otro supuesto podría ser  el caso de los préstamos que realizan las diferentes instituciones financieras, quienes tratan de evaluar los diferentes tipos de riesgos que puedan presentarse en la operación a financiar.

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Es inevitable, al evaluar e informarnos sobre los diferentes mercados de valores del mundo, mencionar la Bolsa de Valores de Nueva York, pues es una de las más importantes, y donde se negocian las más importantes acciones de Estados Unidos. Asimismo, no podemos dejar de citar a su índice más conocido, el Dow Jones.

El Índice Promedio Industrial Dow Jones, fue creado por Charles Henry Dow, quien editaba el periódico The Wall Street Journal. Desde el siglo XIX, se ha constituido en uno de los índices más antiguos y usados en Estados Unidos, y revisado alrededor del mundo por gran cantidad de analistas bursátiles.

Este Índice Bursátil, el Dow Jones, refleja día a día el comportamiento del mercado americano en la Bolsa de Valores de Nueva York, uno de los más influyentes del mundo. A su vez, este se constituye en uno de los más antiguos índices bursátiles de Estados Unidos.

Pero, que cosa es el Dow Jones, que utilidad e importancia tiene en el mundo bursátil. En el presente artículo se tratara de explicar muchas de las características inherentes a este importante Índice Bursátil.

Lo primero que debemos saber, es que se trata de una serie o índice. Un índice de indicadores de bolsa no es otra cosa que, un parámetro compuesto de los precios de las acciones en un mercado global. Un ejemplo de Mercado Global serian, la totalidad de acciones que se transan en la Bolsa de Valores de nueva York.

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