Me encontraba sentadito frente a m tv, después de terminar con una jornada maratónica de edición, y por fin podría disfrutar tranquilamente de una buena lectura y ver un poco de noticias interesantes, a ver si una u otra idea se me venía a la mente; de pronto vi a un presidente Bush desesperado por la aprobación de un Plan de Rescate, me dije ¿tanto ha cambiado el mundo desde inicios de Agosto que la economía de Estados Unidos necesita un salvavidas?.

George W. Bush hizó una advertencia clara y directa, tal cual es su estilo, indicando de que de no aprobarse un Plan de Rescate financiero, ocurriría que los estadounidense podrían enfrentar una crisis financiera igual o peor que la recesión del 29, las consecuencias inmediatas estarían relacionadas con la pérdida de empleos, cierre de empresas, disminución de la capacidad de ahorro entre otras cosas. Pensándolo bien, me dije a mi mismo, ¿que podría interesarnos la economía norteamericana?, si están tan lejos; pues viéndolo por el lado lógico es algo que a todos debe interesarnos, tanto a moros como a cristianos, ¿porqueé?, simplemente porque esta economía es uno de los parámetros de la salud financiera mundial, si ellos están mal, nosotros sufriremos las consecuencias.

Los alcances de este plan han llegado al congreso norteamericano, se requiere urgente su aprobación, la idea es como señala George W. Bush “no es preservar a ninguna empresa, sino a la economía de un país”. Son 700,000 millones de dólares que requerirá dicho plan, el ausnto es que se requiere en un momento de campaña y puede pensarse que es un movimiento inesperado para ganar algunos votos, pero ¿esto será así?, a simple vista es una preocupación real, debido a ciertos hehcos que describiré resumidamente más adelante y a al interés de Bush por coordinar las implicancias de dicho plan con los dos candidatos al sillón de la Casa Blanca John McCain y Barack Obama, los tres se han comprometido conjuntamente a continuar con la idea del rescate.

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Hace aproximadamente 4.000 años, en Mesopotamia, se custodiaban en sus templos lo que se podría considerar hoy en día los dineros públicos: mercancías, granos y bienes preciosos. Las personas iban a estos lugares y una vez depositados sus bienes en los templos, los encargados de cuidarlos emitían un recibo a sus propietarios, que les permitía volver por sus posesiones. Es de recalcar que la escogencia de los Templos se daba porque estos contaban con la seguridad y la confianza necesaria para este trabajo por parte de sus depositantes.

Varios años después, en la Edad Media, un grupo de personas funcionaban como cambistas en las ferias donde se reunía todo el pueblo. Este gremio tenía en sus obligaciones el cambiar, recibir y contar el dinero de las personas que iban a las centros de comercio de la época. Esas personas estaban vigiladas por la autoridad, y fueron las que dieron unos de los nombres a una de las instituciones más importantes de nuestra época: la banca, puesto que estos permanecían sentados en una de ellas mientras trabajaban.

De la misma manera que se les dio el nombre a la banca gracias a que estos personajes ejercían su profesión sentados en una de ellas en un lugar seguro, también les dio el nombre a uno de los fenómenos económicos menos queridos por todos. Cuando estos agentes no cumplían con sus obligaciones y abusaban de su poder, los funcionarios públicos iban hasta sus lugares de trabajo y lo destruían, dejándoles la banca-rota.

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De manera casi que repetitiva en la historia de la humanidad, la vida está premiando a quienes fueron conservadores y cuidadosos, frente a quienes decidieron ser ambiciosos y ganar mucho más. Después de las bancarrotas de Lehman Brothers y Bear Stearns, juntó con la compra de Merrill Lynch por parte del tradicional Bank of America, parece haber un consenso en el mundo financiero de que las cosas van a cambiar para siempre.

El asunto es que el rentable negocios de las firmas de valores que están cerrando se basaba en tomar grandes riesgos que les generaban inmensas ganancias, obligándolos a asumir pérdidas ocasionales, las que cuando se contabilizaban con sus inmensos ingresos, no lograban afectar sus contabilidades. Y es que en los últimos días el mundo entero ha visto cómo el gobierno norteamericano tomó el control de dos grandes firmas hipotecarias, Fannie Mae y Freddie Mac, olvidando por completo los postulados librecambistas que siempre promulgó el sector financiero norteamericano.

En ese mismo sentido, fue también notorio el acercamiento en toco casi de súplica que Wall Street tuvo con la FED para que ésta tuviera compasión con sus empresas y recortara la tasa de interés, algo que el organismo regulador no hizo, manteniendo el precio del dinero en los niveles de antes a la crisis.

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Las entidades lanzan para los jóvenes exclusivos productos y servicios. Los regalos como reclamo no financiero y la exención de comisiones en lo financiero son algunas ofertas.

Los bancos y cajas españoles han visto en los jóvenes un enorme filón para su negocio. Ofrecen una amalgama de productos y servicios que abarca desde entradas gratuitas a conciertos a reducción en el tipo de interés hipotecario. Es precisamente el crédito para la vivienda uno de los mayores éxitos de las entidades.

Hace unas semanas, BBVA anunciaba que había adelantado su objetivo de captar un millón de clientes de hasta 29 años de 2010 a finales de este año, y de su oferta Blue, las hipotecas son la principal clave. Durante este año ha conseguido un total de 12.616 préstamos, gracias a su oferta de un tipo de interés del 0,25 por ciento, por debajo del euribor y un 1% de bonificación, para aquellos cuyos ingresos no superen los 1.500 euros.

Algunos bancos, no obstante, se muestran aún reticentes a dedicar un programa exclusivo a este segmento. Por ejemplo, Banesto dispone en su página web de un espacio para jóvenes, aunque los productos que se incluyen en él no están restringidos a ellos. Para la entidad es indiferente el tramo de edad a la hora de contratar un servicio financiero que ofrezca beneficios.

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El mercado de valores, es un centro de negociación, donde se comercian distintas acciones, títulos, bonos, etc., un lugar donde las cotizaciones suben, bajan o se estancan; aquí suceden múltiples transacciones financieras, se muestran empresas de todos los tamaños, y en distintas situaciones, Sea cual sea el caso, es de vital importancia, saber como analizar dichos valores negociados.

Analizando la rentabilidad en la Bolsa de Caracas - imagen obtenida de Wikimedia, autor: Hugo Lodoño.

Ya sea porque deseamos invertir en alguna empresa, o simplemente conocer como se encuentran negociados sus valores en el mercado financiero; en cualquier caso, debemos hacer uso de distintas herramientas y cocientes financieros que, nos dan pautas del comportamiento de estos valores.

En esta ocasión intentaré mostrarles algunos alcances de uno de estos ratios o cocientes; me refiero al Earning Yield Ratio (etimológicamente, rendimiento e ingresos, respectivamente), que nos brindara información sobre  el comportamiento histórico de los valores que ofrece una organización en el mercado de valores.

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Con todos los batacazos que está viviendo la economía mundial (con epicentro en EE.UU.) es normal que la gente empiece a temer por sus bienes. Las hipotecas basura se han vuelto contra sus vendedores, que se las tienen que tragar con patatas o simplemente declararse en bancarrota y mandarlo todo al pairo, con miles de empleados incluidos y accionistas que han confiado su dinero a una entidad “segura”. ¿Como se iban a hundir Merrill Lynch o Lehman Brothers?

Pues ahí es donde entran en escena los carroñeros. Merrill Lynch se ha “salvado” in extremis gracias a Bank of America, que ha soltado la nada despreciable cifra de 50.000 millones de dólares por su compra. En este caso al menos han sido “buenos” puesto que se podría haber dejado pudrir un poco más a la compañía para pagar bastante menos de los 29$ por acción pagados por élla. Un plus del 70% u 80% por valor de acción no está nada mal (para el día ayer). En cambio, Lehman Brothers no ha tenido tanta suerte o no era tan jugoso como Merrill Lynch y no ha podido evitar el “hostión”. Está en bancarrota y hecha pedazos, pero ya hay samaritanos que se interesan por lo que queda, como es el caso de Barclays.

Las medidas de estas entidades “saneadas” que se hacen “cargo” de los problemas de los demás se pueden ver como la salvación de miles de puestos de trabajo, pero también se puede ver desde otro lado. Si se actua antes, en lugar de salvar miles de puestos de trabajo se podría evitar la perdida de los miles de trabajos que no se han podido salvar.

El capitalismo extremo, la vida dirigida por empresas privadas, tiene sus pros y sus contras. La economía se “regula sola” en base a la competitividad y a los beneficios empresariales. En EE.UU. practicamente todo está gestionado por empresas privadas en un alarde de “democracia” y “modernidad”. Esto hace que la economía del país crezca mucho (sin olvidar que para eso hay que empobrecer a otros sin piedad). Pero también está el tema de que aquí todo el mundo puede hacer lo que le de la gana, en el sentido de que la mayoría de directivos ganan en primas según los beneficios de sus empresas, por lo que pueden realizar jugadas empresariales de gran riesgo con tal de sacar tajada. Total, que tenemos cuatro tipos que se juegan los “cuartos” de millones de personas en jugadas que muchas veces les salen bien y otras creen que les salen bien (véase hipotecas basura).

En definitiva, que la mayoría se hunde económicamente, mientras que unos pocos hacen su agosto (o septiembre en este caso) a base de recoger pedazos de gigantes en malas horas. Y parece que aun queda tiempo para comprar a precio de ganga si tienes unos miles de millones de nada (Alitalia y AIG).

Segmentar es fraccionar el mercado potencial total de un producto en un cierto número de subconjuntos lo más homogéneos posible, denominados segmentos, con el fin de permitir a las empresas adaptar mejor sus políticas de marketing a todos o alguno de estos subconjuntos.

Diferentes productos para diferentes clientes - imagen de Wikimedia, autor: MRB.

En conclusión, segmentar es subdividir un mercado en subgrupos homogéneos de clientes (consumidores / compradores / usuarios) que merezcan (exijan) políticas de marketing diferentes. La selección del público objetivo y su separación del mercado total es lo que se denomina segmentación de mercado. Para mí, esto debe ser el primer paso estratégico en marketing, consistente en determinar el público objetivo, a fin de dirigir los esfuerzos de forma eficiente y eficaz.

Concepto de Segmentación de Mercado

No todos los productos son para todo el mundo y, además, salvo excepciones en algunas categorías de producto, resulta poco eficiente diseñar y poner en el mercado bienes o servicios dirigidos a toda la población.

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Las instalaciones trabajaron al máximo rendimiento en todos los segmentos: inoxidable, especial y común, en un escenario que, pese a la crisis, mantuvo buenos precios en todas las gamas comerciales.

La producción total de las acerías vascas durante el año 2007 sobrepasó de largo los 8,5 millones de toneladas en un año de buenos precios y alta demanda, pese al inicio de la crisis, cuyos síntomas a nivel estatal ya se dejaban notar.

Sin embargo, los propietarios supieron conjugar la marcha de los trenes laminadores con las paradas necesarias para llevar a cabo una intensa labor de inversiones para modernizar sus fábricas.

Ya son varios los años de bonanza en los que vive el sector siderúrgico vasco, y en esto habrá tenido mucho que ver la situación internacional, con una alta demanda de aceros para todo tipo de construcciones industriales, energéticas, viviendas, infraestucturas, etc. A ello hay que sumar el empuje que la construcción supuso durante la última década en el mercado interno, al menos hasta el mes de octubre del pasado año 2007.

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Una de las funciones más importantes del análisis de costos es analizar los modelos de comportamiento de los mismos. Algunos costos varían directamente con los cambios del volumen de producción, otros apenas pueden ser detectados; lo que a continuación haré es describir cada una de las diferentes clases de costos existentes en el proceso productivo.

Analizar los costos aumenta la rentabilidad - Imagen obtenida de Wikimedia.

Corrientemente existen varias acepciones del vocablo coste, con adecuados calificativos, que en seguida pasaré a describir y que de seguro les serán de utilidad:

Existe un coste general de ejercicio o de un período dado, que abarca a todos los gastos y consumos invertidos en el conjunto de procesos productivos que han tenido lugar en el período de tiempo que se considera. Este coste general no requiere una contabilidad analítica y puede ser ofrecido por una sencilla contabilidad financiera. No permite el análisis de la eficiencia técnica de los procesos industriales y por ello ha dejado paso a otros conceptos más analíticos.

Se denomina coste consuntivo o real al calculado a posteriori según la cuantía de las inversiones o consumos que han sido necesarios para obtener un producto o una serie de productos.

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Ahora les hablaré sobre una técnica poco conocida y novedosa, que nos ayudara a mejorar la calidad en la organización. Se trata del AMFE, o simplemente Análisis Modal de Fallos y Efectos. Es una técnica sistemática y exhaustiva de análisis de modos de fallos potenciales, sus causas y sus efectos. El término potenciales se incluye porque el AMFE es una herramienta de predicción de futuros problemas, es decir,   que se adelanta y previene los posibles fallos que puedan surgir antes de que aparezcan evitando costos negativos innecesarios que pudieran afectar el precio de venta del producto.

Es importante analizar los fallos - foto del autor

Lo que se busca con esta técnica es averiguar que tanto podemos confiar en los productos, servicios, procesos y medios de fabricación de la organización.

Desde mi punto de vista, el AMFE apuesta por la filosofía de realizar un mayor esfuerzo en las etapas previas de diseño y desarrollo, evaluando los posibles problemas futuros y realizando las acciones correctivas pertinentes para evitar que aparezcan. De esta forma, los esfuerzos para lograr la calidad en las posteriores etapas de fabricación y producción se reducirán de manera notoria ya que dichos problemas no aparecerán y, por consiguiente, no será necesario resolverlos.

Así se logra que el número de modificaciones en las etapas cercanas al lanzamiento del producto sean mínimas, fundamentalmente por la adecuada predicción y prevención de los problemas antes de que ocurran.

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